-- 2025.11.11 13:59:25
Херти АД, HTV, HERTI; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.11 13:57:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 057 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 089 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 3.15 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.60
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 328 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 004 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 4.30
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 5.93 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.43
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.79 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.50 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.88
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -13.00 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.58 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.40
 + Ръст в цената на HTV (HERTI) за 360 дни над 10%: 12.70 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.52 %
 + Средна дивидентна доходност от HTV (HERTI) за 5 години: 2.37 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -0.39 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -1.97 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -0.71 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -1.49 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -49.75 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -17.09 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -70.71 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -29.19 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 057 хил.лв., като намалява с -0.39 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 089 хил.лв., което представлява 0.51 лв. на акция при изменение с 3.15 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.84 лв. е 5.60.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -1.97 % и е 3 328 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -0.71 % до 12 004 хил.лв. (1.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.30, а на P/EBITDA 2.84.

Херти АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 21 011 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -1.49 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 5.93 % до 6.59 лв. (общо 79 201 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.43, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.69 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.13 % и са 19 082 хил.лв., а за годината са 73 393 хил.лв. с изменение от 7.22 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 10 028 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 570 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 39 302 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 18 728 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Херти АД към края на септември 2025 г. от 38 972 хил.лв., прави 3.24 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.79 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.88. Резервите от 1 799 хил.лв. формират 4.62 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 19 543 хил.лв. (50.15 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 64.00 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 438 хил.лв., а краткосрочните за 13 481 хил.лв., което прави общо 21 919 хил.лв. 6 382 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 22.14 %. Общо дълговете са 36.00 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 56.24 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -13.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.43 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 60 891 хил.лв. От тях текущите са 53.48 % (32 564 хил.лв.), а нетекущите 46.52 % (28 327 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 19 083 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 241.55 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 48.97 % от собствения капитал и 31.34 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.58 %, а обръщаемостта им е 1.38 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.82 %. Стойността на фирмата (EV) e 51 612 183 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 426 хил.лв. (7.27 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв. Незабавната ликвидност е 32.83 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 012 хил.лв. с изменение от -49.75 %. Отношението му към продажбите е 9.58 %. За година назад ОПП е 9 487 хил.лв. (-17.09 % спад), а ОПП/Продажби 11.98 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 599 хил.лв., а за 12 м. -12 713 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 297 хил.лв. и -5 282 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 290 хил.лв, а за период от 1 година -8 508 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -70.71 % до 814 хил.лв., а за 12 месеца е 4 612 хил.лв. (-29.19 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.40.

Херти АД има емитирани акции с борсов код: HTV (HERTI)-обикновени 12 013 797 бр.. Емисия HTV (HERTI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.84 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 12.70 %. Капитализацията на дружеството е 34.12 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 201 380 лв., което е 19.73 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.52 % спрямо капитализацията (HTV (HERTI) - 0.1 лв. 3.52 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия HTV (HERTI) е 0.0674 лв. 2.37 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Херти АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Херти АД е 1.08 %. Очакваната цена на емисия HTV (HERTI) е 2.87 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 80 366 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 871 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: