-- 2025.10.30 18:46:04
Трейс груп холд АД, T57, TRACE; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 18:44:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 717 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 21 298 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 42.81 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.19
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 145 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 32 988 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 50.42 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.29
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.24 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.29 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.78
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.91 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 108.39 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 87.51 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 99.33 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 78.70 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.34 %
 + Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 3.71 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -76.54 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -58.25 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -33.15 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -0.41 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 33.06 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 61.71 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 66.94 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -4 960 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -85 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -8 900 хил.лв.
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 80.97 %
 - Спад в цената на T57 (TRACE) за 90 дни над -10%: -18.05 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -11.05 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -35.49 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 717 хил.лв., като намалява с -76.54 %. За последните 12 месеца печалбата достига 21 298 хил.лв., което представлява 0.88 лв. на акция при изменение с 42.81 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.45 лв. е 6.19.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -58.25 % и е 4 145 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 50.42 % до 32 988 хил.лв. (1.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.23, а на P/EBITDA 4.00.

Трейс груп холд АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 97 928 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -33.15 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -0.41 % до 19.04 лв. (общо 460 705 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.62 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -32.52 % и са 96 395 хил.лв., а за годината са 441 752 хил.лв. с изменение от -2.76 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 23 887 хил.лв. и разходите за външни услуги с 64 151 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 115 982 хил.лв. и разходите за външни услуги с 261 987 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 905 хил.лв. 57.50 %, отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 339 хил.лв. 21.54 % и другите финансови разходи, които са 328 хил.лв. 20.84 % от финансовите разходи (1 574 хил. лв.). Те от своя страна са 1.63 % от разходите за дейността (96 395 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД към края на септември 2025 г. от 170 100 хил.лв., прави 7.03 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.24 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.29 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.78. Резервите от 141 913 хил.лв. формират 83.43 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 33.06 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 26 912 хил.лв., а краткосрочните за 317 463 хил.лв., което прави общо 344 375 хил.лв. 94 238 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 61.71 %. Общо дълговете са 66.94 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 202.45 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.98 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 514 475 хил.лв. От тях текущите са 75.11 % (386 401 хил.лв.), а нетекущите 24.89 % (128 074 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 68 938 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 121.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 40.53 % от собствения капитал и 13.40 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.91 %, а обръщаемостта им е 0.84 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.01 %. Стойността на фирмата (EV) e 469 459 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 806 хил.лв. (1.32 % от Актива), от които парите в брои са 16 хил.лв., а 4 232 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 2.57 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 989 хил.лв. с изменение от 108.39 %. Отношението му към продажбите е 1.01 %. За година назад ОПП е -4 960 хил.лв. (87.51 % ръст), а ОПП/Продажби -1.08 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -102 хил.лв., а за 12 м. -568 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 026 хил.лв. и 5 468 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 139 хил.лв, а за период от 1 година -60 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 99.33 % до -85 хил.лв., а за 12 месеца е -8 900 хил.лв. (78.70 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -14.82.

Трейс груп холд АД има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поевтинява за предходните 90 дни с -18.05 % до цена 5.45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.63 %. Капитализацията на дружеството е 131.89 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 9 680 000 лв., което е 45.45 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.34 % спрямо капитализацията (T57 (TRACE) - 0.4 лв. 7.34 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.2020 лв. 3.71 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД е -11.05 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 4.85 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 395 672 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 6 725 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: