-- 2025.10.30 17:46:58
ВЕИ инвест холдинг АД, 4VA, VINAS; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 17:45:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 96 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 111 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 247.94 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 206 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 538 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 392.95 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.07 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.71 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.51 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.87
 + Ръст в цената на 4VA (VINAS) за 360 дни над 10%: 384.29 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -92.35 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 16.68
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -83.69 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -98.69 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -103.74 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -221.31 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 33.14 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 123.15 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -241 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -105.16 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -68.79 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -242 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -105.18 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -68.57 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 25.41 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 89.20 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 40.56 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -39.67 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -51.02 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 96 хил.лв., като намалява с -92.35 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 111 хил.лв., което представлява 0.11 лв. на акция при изменение с 247.94 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.85 лв. е 16.68.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -83.69 % и е 206 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 392.95 % до 1 538 хил.лв. (0.15 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 16.34, а на P/EBITDA 12.05.

ВЕИ инвест холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 31 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -98.69 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -103.74 % до -0.05 лв. (общо -502 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е -36.91, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -221.31 %.
През тримесечието финансовите приходи са 85.65 % от приходите от дейността (185 от 216 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (80 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (105 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -90.10 % и са 120 хил.лв., а за годината са 605 хил.лв. с изменение от -96.03 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 175 хил.лв., разходите за възнаграждения с 92 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -467 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 604 хил.лв., разходите за възнаграждения с 228 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -1 428 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 180 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 109 хил.лв. 35.62 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 196 хил.лв. 64.05 % от финансовите разходи (306 хил. лв.). Те от своя страна са 255.00 % от разходите за дейността (120 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на ВЕИ инвест холдинг АД към края на септември 2025 г. от 13 337 хил.лв., прави 1.33 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.07 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.71 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.39. Резервите от 399 хил.лв. формират 2.99 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 758 хил.лв. (13.18 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 66.86 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 6 612 хил.лв., което прави общо 6 612 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 33.14 %. Общо дълговете са 33.14 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 49.58 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 123.15 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 31.32 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 19 949 хил.лв. От тях текущите са 37.05 % (7 392 хил.лв.), а нетекущите 62.95 % (12 557 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 780 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 111.80 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 5.85 % от собствения капитал и 3.91 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.51 %, а обръщаемостта им е -0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.71 %. Стойността на фирмата (EV) e 25 126 573 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 16 хил.лв. (0.08 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 71.60 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -241 хил.лв. с изменение от -105.16 %. Отношението му към продажбите е -777.42 %. За година назад ОПП е 2 358 хил.лв. (-68.79 % спад), а ОПП/Продажби -469.72 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 4 018 хил.лв., а за 12 м. -6 267 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 875 хил.лв. и 3 881 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -98 хил.лв, а за период от 1 година -28 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -105.18 % до -242 хил.лв., а за 12 месеца е 2 355 хил.лв. (-68.57 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.87.

ВЕИ инвест холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 4VA (VINAS)-обикновени 10 016 526 бр.. Емисия 4VA (VINAS) поскъпва за предходните 90 дни с 5.71 % до цена 1.85 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 384.29 %. Капитализацията на дружеството е 18.53 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ВЕИ инвест холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ВЕИ инвест холдинг АД е -39.67 %. Очакваната цена на емисия 4VA (VINAS) е 1.12 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -481 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 960 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: