-- 2025.10.30 17:20:59
Гленмоор кепитал АДСИЦ, GE5, GE5R, GLM1; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 17:17:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 25 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 132 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 25 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 132 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 0.02
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.52 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.58 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 46.48 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 136.01 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 10.36 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.58
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.58 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.71 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 9.49 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 23.68 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 23.68 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.25 %
 + Средна дивидентна доходност от GE5 за 5 години: 5.15 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -30.56 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -7.69 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -30.56 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -7.69 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.71
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -25.33 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -25.33 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 46.28 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 25 хил.лв., като намалява с -30.56 %. За последните 12 месеца печалбата достига 132 хил.лв., което представлява 0.10 лв. на акция при изменение с -7.69 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.03 лв. е 10.14.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -30.56 % и е 25 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -7.69 % до 132 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 0.02, а на P/EBITDA 10.14.

Гленмоор кепитал АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 67 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 1.52 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.58 % до 0.22 лв. (общо 284 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.71, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 46.48 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 40.00 % и са 42 хил.лв., а за годината са 152 хил.лв. с изменение от 17.83 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 19 хил.лв., разходите за възнаграждения с 16 хил.лв. и разходите за осигуровки с 7 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 65 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 71 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Гленмоор кепитал АДСИЦ към края на септември 2025 г. от 2 294 хил.лв., прави 1.76 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 136.01 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 10.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.58. Резервите от 790 хил.лв. формират 34.44 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 113 хил.лв. (4.93 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.58 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 33 хил.лв., което прави общо 33 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.42 %. Общо дълговете са 1.42 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.44 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.71 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 131.08 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 2 327 хил.лв. От тях текущите са 59.00 % (1 373 хил.лв.), а нетекущите 41.00 % (954 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 340 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 4 160.61 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 58.41 % от собствения капитал и 57.58 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 9.49 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 369 хил.лв. (58.83 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4 148.48 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 47 хил.лв. с изменение от 23.68 %. Отношението му към продажбите е 70.15 %. За година назад ОПП е 112 хил.лв. (-25.33 % спад), а ОПП/Продажби 39.44 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 190 хил.лв. и 1 189 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 237 хил.лв, а за период от 1 година 1 301 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 23.68 % до 47 хил.лв., а за 12 месеца е 112 хил.лв. (-25.33 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.96.

Гленмоор кепитал АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: GE5-обикновени 1 300 000 бр.. Емисия GE5 поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.03 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 1.34 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 110 500 лв., което е 83.71 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.25 % спрямо капитализацията (GE5 - 0.085 лв. 8.25 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия GE5 е 0.0530 лв. 5.15 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Гленмоор кепитал АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Гленмоор кепитал АДСИЦ е -1.57 %. Очакваната цена на емисия GE5 е 1.01 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 281 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 128 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: