-- 2025.10.30 16:57:03
ЦБА асет мениджмънт АД, C81, CBAAMG; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 16:55:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 36 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 33 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 37 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 105 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 11.42 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.33
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 82.25 %
 + Ръст в цената на C81 (CBAAMG) за 90 дни над 10%: 30.00 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.67 %
 + Средна дивидентна доходност от C81 (CBAAMG) за 5 години: 7.35 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 79.58
 - EV/EBITDA над 20: 40.76
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 9.09
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.46 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.41 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -25 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 25.50
 - Спад в цената на C81 (CBAAMG) за 360 дни над -10%: -34.67 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 36 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 33 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.3 лв. е 79.58.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 37 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 105 хил.лв. (0.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 40.76, а на P/EBITDA 25.01.

ЦБА асет мениджмънт АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 73 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.14 лв. (общо 289 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 9.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 11.42 %.
Разходите за дейността през тримесечието са 37 хил.лв., а за годината са 224 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 18 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 16 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 97 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 63 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ЦБА асет мениджмънт АД към края на септември 2025 г. от 7 954 хил.лв., прави 3.94 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.46 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.41 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.33. Резервите от 222 хил.лв. формират 2.79 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 631 хил.лв. (70.79 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 82.25 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 595 хил.лв., а краткосрочните за 122 хил.лв., което прави общо 1 717 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.26 %. Общо дълговете са 17.75 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 21.59 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.30 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 9 671 хил.лв. От тях текущите са 1.00 % (97 хил.лв.), а нетекущите 99.00 % (9 574 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -25 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 79.51 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -0.31 % от собствения капитал и -0.26 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.34 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.35 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 280 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 63 хил.лв. (0.65 % от Актива), от които парите в брои са 63 хил.лв. Незабавната ликвидност е 51.64 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 70 хил.лв. Отношението му към продажбите е 95.89 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -68 хил.лв. и -76 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 хил.лв, а за период от 1 година 34 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 25.50.

ЦБА асет мениджмънт АД има емитирани акции с борсов код: C81 (CBAAMG)-обикновени 2 020 000 бр.. Емисия C81 (CBAAMG) поскъпва за предходните 90 дни с 30.00 % до цена 1.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -34.67 %. Капитализацията на дружеството е 2.63 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 69 999 лв., което е 212.12 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.67 % спрямо капитализацията (C81 (CBAAMG) - 0.034653 лв. 2.67 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия C81 (CBAAMG) е 0.0955 лв. 7.35 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на ЦБА асет мениджмънт АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 258 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 7 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 18 180 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.