-- 2025.10.30 16:50:46
София хотел Балкан АД, 3ZB, SHERA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 16:49:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 39.27 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 71.29 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 181 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 182 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 25.90 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 15.63 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 23.87 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 62.50 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 23.33 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 86.14 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 30.57 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -331 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -850 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -1.58 %
 - EV/EBITDA над 20: 62.86
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12.06
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -4.33 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.50 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.48 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.15
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.08 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 60.92 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -15 701 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.31
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 36.82
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 30.85 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -331 хил.лв., като нараства с 39.27 %. За последните 12 месеца загубата достига -850 хил.лв., което представлява -0.16 лв. на акция при изменение с 71.29 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 45 лв. е -278.68.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -1.58 % и е 1 181 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 25.90 % до 5 182 хил.лв. (0.98 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 62.86, а на P/EBITDA 45.71.

София хотел Балкан АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 5 083 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 15.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 23.87 % до 3.73 лв. (общо 19 641 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12.06, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -4.33 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 8.39 % и са 5 415 хил.лв., а за годината са 20 635 хил.лв. с изменение от 9.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 2 186 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 836 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 7 700 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 433 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 897 хил.лв. 99.34 % от финансовите разходи (903 хил. лв.). Те от своя страна са 16.68 % от разходите за дейността (5 415 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на София хотел Балкан АД към края на септември 2025 г. от 57 051 хил.лв., прави 10.84 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.50 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.48 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.15. Резервите от 58 290 хил.лв. формират 102.17 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -5 514 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 39.08 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 67 232 хил.лв., а краткосрочните за 21 698 хил.лв., което прави общо 88 930 хил.лв. 68 658 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.86 %. Общо дълговете са 60.92 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 155.88 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.42 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.84 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 145 981 хил.лв. От тях текущите са 4.11 % (5 997 хил.лв.), а нетекущите 95.89 % (139 984 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -15 701 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 27.64 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -27.52 % от собствения капитал и -10.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.58 %, а обръщаемостта им е 0.13 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.68 %. Стойността на фирмата (EV) e 325 738 320 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 67 хил.лв. (0.05 % от Актива), от които парите в брои са 9 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.31 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 106 хил.лв. с изменение от 62.50 %. Отношението му към продажбите е 41.43 %. За година назад ОПП е 8 558 хил.лв. (23.33 % ръст), а ОПП/Продажби 43.57 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -474 хил.лв., а за 12 м. -1 380 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 786 хил.лв. и -7 805 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -154 хил.лв, а за период от 1 година -627 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 86.14 % до 1 491 хил.лв., а за 12 месеца е 6 433 хил.лв. (30.57 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 36.82.

София хотел Балкан АД има емитирани акции с борсов код: 3ZB (SHERA)-обикновени 5 263 896 бр.. Емисия 3ZB (SHERA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 236.88 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на София хотел Балкан АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София хотел Балкан АД е 3.67 %. Очакваната цена на емисия 3ZB (SHERA) е 46.65 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 20 200 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 064 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: