-- 2025.10.30 16:49:35
Смарт Органик АД, SO, SO1, SO2; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 16:48:00 в x3news.com
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 431 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1.96 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 12 701 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 15.29 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 977 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 18 307 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 36.97 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 12.10 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.96 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.09 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.00 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 11.04 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 75.08 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 20.27 %
 + Ръст в цената на SO за 360 дни над 10%: 34.58 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.83 %
 + Средна дивидентна доходност от SO за 5 години: 0.17 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 25.72
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.11
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.76
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 22.45 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -232 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 192 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 229.85
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -30.02 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 431 хил.лв., като нараства с 1.96 %. За последните 12 месеца печалбата достига 12 701 хил.лв., което представлява 1.12 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 28.8 лв. е 25.72.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 15.29 % и е 4 977 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 18 307 хил.лв. (1.61 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 19.49, а на P/EBITDA 17.84.

Смарт Органик АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 28 403 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 36.97 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 9.26 лв. (общо 104 976 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.11, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 12.10 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 46.98 % и са 25 280 хил.лв., а за годината са 91 990 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 12 634 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 652 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 45 893 хил.лв., разходите за възнаграждения с 13 869 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 13 832 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Смарт Органик АД към края на септември 2025 г. от 86 981 хил.лв., прави 7.67 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.96 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.09 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.76. Резервите от 26 522 хил.лв. формират 30.49 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 39 491 хил.лв. (45.40 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 72.00 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 16 025 хил.лв., а краткосрочните за 17 809 хил.лв., което прави общо 33 834 хил.лв. 18 453 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.74 %. Общо дълговете са 28.00 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 38.90 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 22.45 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.47 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 120 815 хил.лв. От тях текущите са 56.05 % (67 721 хил.лв.), а нетекущите 43.95 % (53 094 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 49 912 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 380.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 57.38 % от собствения капитал и 41.31 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 11.04 %, а обръщаемостта им е 0.91 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.67 %. Стойността на фирмата (EV) e 356 826 771 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 628 хил.лв. (3.00 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 63.91 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -232 хил.лв. с изменение от 75.08 %. Отношението му към продажбите е -0.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 783 хил.лв., а за 12 м. -5 191 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 189 хил.лв. и -3 718 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -10 204 хил.лв, а за период от 1 година -4 111 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 20.27 % до -1 192 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 229.85.

Смарт Органик АД има емитирани акции с борсов код: SO-обикновени 11 340 999 бр.. Емисия SO поевтинява за предходните 90 дни с -7.69 % до цена 28.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 34.58 %. Капитализацията на дружеството е 326.62 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 2 721 840 лв., което е 21.43 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.83 % спрямо капитализацията (SO - 0.24 лв. 0.83 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SO е 0.0480 лв. 0.17 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Смарт Органик АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Смарт Органик АД е 3.24 %. Очакваната цена на емисия SO е 29.73 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Смарт Органик АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -30.02 %, което съответства на цена за емисия SO от 20.16 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: