-- 2025.10.30 15:41:14
Зърнени храни България АД, T43, ZHBG; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 15:39:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 101 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 117.38 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 286.56 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 569 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 023 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 133.72 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.09
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 81.39 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -932 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -214.92 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -62.65 %
 - EV/EBITDA над 20: 82.99
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -44.05 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.33
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -28.61 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.35 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.35 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.39
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -408 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -125.41 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 518 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -19.43 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -409 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -124.73 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 523 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -17.97 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 135.05 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 39.65 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 62.84 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.14 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 101 хил.лв., като нараства с 117.38 %. За последните 12 месеца загубата достига -932 хил.лв., което представлява -0.00 лв. на акция при изменение с -214.92 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.122 лв. е -25.61.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 286.56 % и е 569 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -62.65 % до 1 023 хил.лв. (0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 82.99, а на P/EBITDA 23.33.

Зърнени храни България АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 402 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 133.72 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -44.05 % до 0.02 лв. (общо 3 258 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -28.61 %.
През тримесечието финансовите приходи са 58.47 % от приходите от дейността (566 от 968 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (566 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -45.28 % и са 875 хил.лв., а за годината са 6 376 хил.лв. с изменение от -16.76 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 64 хил.лв., разходите за възнаграждения с 200 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 87 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 097 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 3 122 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 475 хил.лв. 99.37 % от финансовите разходи (478 хил. лв.). Те от своя страна са 54.63 % от разходите за дейността (875 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Зърнени храни България АД към края на септември 2025 г. от 267 780 хил.лв., прави 1.37 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.35 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.35 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.09. Резервите от 54 424 хил.лв. формират 20.32 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 526 хил.лв. (6.54 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 81.39 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 10 139 хил.лв., а краткосрочните за 51 087 хил.лв., което прави общо 61 226 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.53 %. Общо дълговете са 18.61 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 22.86 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.88 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.24 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 329 006 хил.лв. От тях текущите са 27.39 % (90 106 хил.лв.), а нетекущите 72.61 % (238 900 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 39 019 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 176.38 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 14.57 % от собствения капитал и 11.86 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.28 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.34 %. Стойността на фирмата (EV) e 84 897 555 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 199 хил.лв. (0.06 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.39 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -408 хил.лв. с изменение от -125.41 %. Отношението му към продажбите е -101.49 %. За година назад ОПП е -1 518 хил.лв. (-19.43 % спад), а ОПП/Продажби -46.59 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 97 хил.лв., а за 12 м. 1 787 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 486 хил.лв. и -85 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 175 хил.лв, а за период от 1 година 184 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -124.73 % до -409 хил.лв., а за 12 месеца е -1 523 хил.лв. (-17.97 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -15.67.

Зърнени храни България АД има емитирани акции с борсов код: T43 (ZHBG)-обикновени 195 660 287 бр.. Емисия T43 (ZHBG) поевтинява за предходните 90 дни с -0.81 % до цена 0.122 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -2.40 %. Капитализацията на дружеството е 23.87 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Зърнени храни България АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зърнени храни България АД е 8.09 %. Очакваната цена на емисия T43 (ZHBG) е 0.13 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 215 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 937 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: