-- 2025.10.30 15:34:52
Формопласт АД-Кърджали, 4F8, FORM, 4F8A; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 15:33:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 781 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 181.27 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 947 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 213.41 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 747.94 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.78 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 9.49 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.12 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -67.39 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.39 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -957 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -732.17 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 32.59
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -1 180.82 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -935 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 27.77
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -80.14 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.25
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.99
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -47 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -128.48 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 796 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -286.69 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -69 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -156.10 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 962 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -350.57 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 293.20 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 82.61 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 187.24 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 145.53 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -17.65 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -80.80 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -957 хил.лв., като намалява с -732.17 %. За последните 12 месеца печалбата достига 781 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с 181.27 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.7 лв. е 32.59.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -1 180.82 % и е -935 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 213.41 % до 947 хил.лв. (0.25 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 27.77, а на P/EBITDA 26.88.

Формопласт АД-Кърджали формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 57 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -80.14 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 747.94 % до 2.98 лв. (общо 11 303 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.25, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.91 %.
През тримесечието финансовите приходи са 59.57 % от приходите от дейността (84 от 141 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (84 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 169.12 % и са 1 098 хил.лв., а за годината са 10 634 хил.лв. с изменение от 347.18 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за амортизации с 22 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 76 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 7 856 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 953 хил.лв. 99.79 % от финансовите разходи (955 хил. лв.). Те от своя страна са 86.98 % от разходите за дейността (1 098 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Формопласт АД-Кърджали към края на септември 2025 г. от 8 509 хил.лв., прави 2.24 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.78 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 9.49 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.99. Резервите от 1 646 хил.лв. формират 19.34 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 116 хил.лв. (24.87 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.12 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 865 хил.лв., а краткосрочните за 174 хил.лв., което прави общо 1 039 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.82 %. Общо дълговете са 10.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.21 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -67.39 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -12.70 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 9 548 хил.лв. От тях текущите са 72.95 % (6 965 хил.лв.), а нетекущите 27.05 % (2 583 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 6 791 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 4 002.87 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 79.81 % от собствения капитал и 71.12 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.39 %, а обръщаемостта им е 1.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 26 300 664 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 191 хил.лв. (2.00 % от Актива), от които парите в брои са 26 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3 930.46 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -47 хил.лв. с изменение от -128.48 %. Отношението му към продажбите е -82.46 %. За година назад ОПП е -1 796 хил.лв. (-286.69 % спад), а ОПП/Продажби -15.89 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 733 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 41 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -47 хил.лв, а за период от 1 година -1 022 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -156.10 % до -69 хил.лв., а за 12 месеца е -1 962 хил.лв. (-350.57 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -12.97.

Формопласт АД-Кърджали има емитирани акции с борсов код: 4F8 (FORM)-обикновени 3 798 905 бр.. Емисия 4F8 (FORM) поскъпва за предходните 90 дни с 1.52 % до цена 6.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.69 %. Капитализацията на дружеството е 25.45 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Формопласт АД-Кърджали измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Формопласт АД-Кърджали е -17.65 %. Очакваната цена на емисия 4F8 (FORM) е 5.52 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 12 325 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -12 209 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: