-- 2025.10.30 15:26:47
Телелинк бизнес сървисис груп АД, TBS; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 15:24:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 993 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 231.61 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 477 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 198.79 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 233.10 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.34 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -9.29 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.19 %
 + Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.75 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -548 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -20.44 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 54.57
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -34.93 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -452 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 49.39
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -25.29 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -36.29 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 127.19
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.44 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.40
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -5 223 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -545 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -13 525.00 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 561 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -121.92 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -552 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -4 918.18 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 590 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -118.20 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 220.34 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 126.56 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.76 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -548 хил.лв., като намалява с -20.44 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 993 хил.лв., което представлява 0.16 лв. на акция при изменение с 231.61 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.7 лв. е 54.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -34.93 % и е -452 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 198.79 % до 2 477 хил.лв. (0.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 49.39, а на P/EBITDA 43.90.

Телелинк бизнес сървисис груп АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 192 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -25.29 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -36.29 % до 0.07 лв. (общо 855 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 127.19, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 233.10 %.
През тримесечието финансовите приходи са 20.00 % от приходите от дейността (48 от 240 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (48 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 5.35 % и са 788 хил.лв., а за годината са 5 522 хил.лв. с изменение от 41.92 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 211 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 415 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 178 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 983 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 89 хил.лв. 95.70 % от финансовите разходи (93 хил. лв.). Те от своя страна са 11.80 % от разходите за дейността (788 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Телелинк бизнес сървисис груп АД към края на септември 2025 г. от 24 711 хил.лв., прави 1.98 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.44 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.34 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.40. Резервите от -770 хил.лв. формират -3.12 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 504 хил.лв. (34.41 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 64.07 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 6 933 хил.лв., а краткосрочните за 6 926 хил.лв., което прави общо 13 859 хил.лв. 9 650 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.96 %. Общо дълговете са 35.93 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 56.08 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -9.29 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.41 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 38 570 хил.лв. От тях текущите са 4.42 % (1 703 хил.лв.), а нетекущите 95.58 % (36 867 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -5 223 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 24.59 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -21.14 % от собствения капитал и -13.54 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.19 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.18 %. Стойността на фирмата (EV) e 122 334 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 275 хил.лв. (0.71 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.97 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -545 хил.лв. с изменение от -13 525.00 %. Отношението му към продажбите е -283.85 %. За година назад ОПП е -2 561 хил.лв. (-121.92 % спад), а ОПП/Продажби -299.53 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 127 хил.лв., а за 12 м. 4 263 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 712 хил.лв. и -1 553 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 40 хил.лв, а за период от 1 година 149 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -4 918.18 % до -552 хил.лв., а за 12 месеца е -2 590 хил.лв. (-118.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -41.99.

Телелинк бизнес сървисис груп АД има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поевтинява за предходните 90 дни с -5.95 % до цена 8.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.19 %. Капитализацията на дружеството е 108.75 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3260 лв. 3.75 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк бизнес сървисис груп АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк бизнес сървисис груп АД е -4.55 %. Очакваната цена на емисия TBS е 8.30 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 724 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 433 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: