-- 2025.10.30 14:57:53
Проучване и добив на нефт и газ АД, 4O1, GAZ; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 14:56:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 139 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 208 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 302 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 968 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.14 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.38
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 78.18 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -84.99 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -55.75 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 32.39
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -40.47 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -20.19 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -26.67 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -5.08 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.18 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.48 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -580 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -290.16 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -212 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -108.23 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 624 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -119.76 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -4 316 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -184.70 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 31.99 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 62.81 %
 - Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 90 дни над -10%: -13.51 %
 - Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 360 дни над -10%: -25.58 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -11.29 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -25.07 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 139 хил.лв., като намалява с -84.99 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 208 хил.лв., което представлява 0.10 лв. на акция при изменение с -55.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.2 лв. е 32.39.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -40.47 % и е 1 302 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -20.19 % до 5 968 хил.лв. (0.49 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.82, а на P/EBITDA 6.56.

Проучване и добив на нефт и газ АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 832 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -26.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -5.08 % до 2.04 лв. (общо 24 899 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.57, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.85 %.
През тримесечието финансовите приходи са 16.14 % от приходите от дейността (930 от 5 762 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (588 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -4.47 % и са 5 624 хил.лв., а за годината са 26 529 хил.лв. с изменение от 5.85 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 044 хил.лв., разходите за амортизации с 1 044 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 090 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 4 229 хил.лв., разходите за външни услуги с 7 576 хил.лв., разходите за амортизации с 4 104 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 8 761 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 120 хил.лв. 81.63 % от финансовите разходи (147 хил. лв.). Те от своя страна са 2.61 % от разходите за дейността (5 624 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Проучване и добив на нефт и газ АД към края на септември 2025 г. от 102 580 хил.лв., прави 8.39 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.14 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.18 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.38. Резервите от 76 948 хил.лв. формират 75.01 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 12 942 хил.лв. (12.62 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 78.18 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 504 хил.лв., а краткосрочните за 27 133 хил.лв., което прави общо 28 637 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.68 %. Общо дълговете са 21.82 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 27.92 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.48 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.66 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 131 217 хил.лв. От тях текущите са 52.52 % (68 917 хил.лв.), а нетекущите 47.48 % (62 300 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 41 784 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 254.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 40.73 % от собствения капитал и 31.84 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.93 %, а обръщаемостта им е 0.19 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.16 %. Стойността на фирмата (EV) e 64 574 798 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 192 хил.лв. (2.43 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв., а 779 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 95.71 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -580 хил.лв. с изменение от -290.16 %. Отношението му към продажбите е -12.00 %. За година назад ОПП е -212 хил.лв. (-108.23 % спад), а ОПП/Продажби -0.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -729 хил.лв., а за 12 м. -1 899 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -91 хил.лв. и -420 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 400 хил.лв, а за период от 1 година -2 531 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -119.76 % до -1 624 хил.лв., а за 12 месеца е -4 316 хил.лв. (-184.70 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -9.07.

Проучване и добив на нефт и газ АД има емитирани акции с борсов код: 4O1 (GAZ)-обикновени 12 228 062 бр.. Емисия 4O1 (GAZ) поевтинява за предходните 90 дни с -13.51 % до цена 3.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -25.58 %. Капитализацията на дружеството е 39.13 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Проучване и добив на нефт и газ АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Проучване и добив на нефт и газ АД е -11.29 %. Очакваната цена на емисия 4O1 (GAZ) е 2.84 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 23 127 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 621 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: