-- 2025.10.30 14:38:50
Софарма АД-София, 3JR, SFARM, SFAW, SFA1; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 14:36:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 8 451 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 86.93 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 34 962 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 59.22 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 17 111 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 67 016 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 6.47 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.64 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6.34 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 12.39 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 8.72 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.50 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.61 %
 + Ръст в цената на 3JR (SFARM) за 90 дни над 10%: 12.30 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.97 %
 + Средна дивидентна доходност от 3JR (SFARM) за 5 години: 3.79 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -4.22 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 42.25
 - EV/EBITDA над 20: 26.72
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.24
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.20
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 110.34 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.83
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -4 861 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -194.35 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -39.25 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -10 679 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -32 460.61 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -55.22 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 57.95
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 121.83 %
 - Спад в цената на 3JR (SFARM) за 360 дни над -10%: -53.56 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 8 451 хил.лв., като нараства с 86.93 %. За последните 12 месеца печалбата достига 34 962 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с -4.22 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.74 лв. е 42.25.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 59.22 % и е 17 111 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 6.47 % до 67 016 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 26.72, а на P/EBITDA 22.04.

Софарма АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 66 314 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 1.64 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6.34 % до 0.52 лв. (общо 282 169 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.24, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 12.39 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.70 % и са 59 769 хил.лв., а за годината са 258 552 хил.лв. с изменение от 9.42 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 17 621 хил.лв., разходите за външни услуги с 14 567 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 907 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 82 087 хил.лв., разходите за външни услуги с 59 283 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 68 084 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Софарма АД-София към края на септември 2025 г. от 672 752 хил.лв., прави 1.25 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 8.72 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.20. Резервите от 110 927 хил.лв. формират 16.49 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 15 738 хил.лв. (2.34 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 68.10 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 125 591 хил.лв., а краткосрочните за 189 517 хил.лв., което прави общо 315 108 хил.лв. 194 117 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.18 %. Общо дълговете са 31.90 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 46.84 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 110.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 28.53 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 987 860 хил.лв. От тях текущите са 26.94 % (266 141 хил.лв.), а нетекущите 73.06 % (721 719 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 76 624 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 140.43 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 11.39 % от собствения капитал и 7.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.61 %, а обръщаемостта им е 0.29 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.72 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 790 832 832 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 567 хил.лв. (0.16 % от Актива), от които парите в брои са 40 хил.лв., а 21 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 0.83 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -4 861 хил.лв. с изменение от -194.35 %. Отношението му към продажбите е -7.33 %. За година назад ОПП е 46 327 хил.лв. (-39.25 % спад), а ОПП/Продажби 16.42 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -12 602 хил.лв., а за 12 м. -233 517 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 11 024 хил.лв. и 175 084 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -6 439 хил.лв, а за период от 1 година -12 106 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -32 460.61 % до -10 679 хил.лв., а за 12 месеца е 25 492 хил.лв. (-55.22 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 57.95.

Софарма АД-София има емитирани акции с борсов код: 3JR (SFARM)-обикновени 539 157 603 бр.. Емисия 3JR (SFARM) поскъпва за предходните 90 дни с 12.30 % до цена 2.74 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -53.56 %. Капитализацията на дружеството е 1 477.29 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 14 377 536 лв., което е 41.12 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.97 % спрямо капитализацията (3JR (SFARM) - 0.02666667 лв. 0.97 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3JR (SFARM) е 0.1039 лв. 3.79 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма АД-София е 7.02 %. Очакваната цена на емисия 3JR (SFARM) е 2.93 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 226 041 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 32 965 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: