-- 2025.10.30 14:37:44
Албена АД, 6AB, ALB; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 14:36:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 34 852 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 11.86 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 393 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 9.41 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 38 977 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 23 961 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 10.87 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 18.64 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.96
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.13 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.23
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 83.61 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.85 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 15.74 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 115.63 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 25.21 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 2 646.21 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.10
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.08 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 11.05 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.76 %
 + Средна дивидентна доходност от 6AB (ALB) за 5 години: 0.41 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -27.75 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 17.65
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -10.92 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.32 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 30.22 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 34 852 хил.лв., като нараства с 11.86 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 393 хил.лв., което представлява 1.50 лв. на акция при изменение с -27.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 26.4 лв. е 17.65.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 9.41 % и е 38 977 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -10.92 % до 23 961 хил.лв. (5.61 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.75, а на P/EBITDA 4.71.

Албена АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 86 378 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 10.87 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 18.64 % до 27.64 лв. (общо 118 102 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.96, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.41 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.19 % и са 52 455 хил.лв., а за годината са 114 279 хил.лв. с изменение от 22.42 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 8 087 хил.лв., разходите за възнаграждения с 16 728 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 14 965 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 21 762 хил.лв., разходите за възнаграждения с 33 258 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 22 366 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Албена АД към края на септември 2025 г. от 501 367 хил.лв., прави 117.33 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.13 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.32 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.23. Резервите от 319 593 хил.лв. формират 63.74 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 164 648 хил.лв. (32.84 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 83.61 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 66 032 хил.лв., а краткосрочните за 32 274 хил.лв., което прави общо 98 306 хил.лв. 46 820 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.38 %. Общо дълговете са 16.39 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 19.61 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.85 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.27 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 599 673 хил.лв. От тях текущите са 6.09 % (36 516 хил.лв.), а нетекущите 93.91 % (563 157 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 242 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 113.14 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.85 % от собствения капитал и 0.71 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.09 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.16 %. Стойността на фирмата (EV) e 209 705 526 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 411 хил.лв. (0.24 % от Актива), от които парите в брои са 216 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4.37 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 11 177 хил.лв. с изменение от 15.74 %. Отношението му към продажбите е 12.94 %. За година назад ОПП е 33 046 хил.лв. (115.63 % ръст), а ОПП/Продажби 27.98 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 156 хил.лв., а за 12 м. -17 322 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -7 902 хил.лв. и -16 593 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -881 хил.лв, а за период от 1 година -869 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 25.21 % до 7 474 хил.лв., а за 12 месеца е 18 482 хил.лв. (2 646.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.10.

Албена АД има емитирани акции с борсов код: 6AB (ALB)-обикновени 4 273 126 бр.. Емисия 6AB (ALB) поевтинява за предходните 90 дни с -2.22 % до цена 26.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.76 %. Капитализацията на дружеството е 112.81 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 854 625 лв., което е 13.37 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.76 % спрямо капитализацията (6AB (ALB) - 0.2 лв. 0.76 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AB (ALB) е 0.1080 лв. 0.41 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Албена АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Албена АД е 10.08 %. Очакваната цена на емисия 6AB (ALB) е 29.06 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 120 204 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 7 347 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: