-- 2025.10.30 14:35:06
Доверие Обединен Холдинг АД, 5DOV, DOVUHL, DUHB, DUH1, DUH2; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 14:33:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 14 736 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 117.79 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 157 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 17 290 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 116.83 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 3 559.42 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 21.38 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 23.81 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.48 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 15.31 %
 + Ръст в цената на 5DOV (DOVUHL) за 360 дни над 10%: 19.75 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -242 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -103.77 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -97.63 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -54.29 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -37.74 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 491.28
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.17
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -4 097 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -577 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -19.21 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -3 054 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -37.75 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -681 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -16.81 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -3 465 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -32.76 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 43.47 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 38.68 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -12.44 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -13.85 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -242 хил.лв., като намалява с -103.77 %. За последните 12 месеца печалбата достига 14 736 хил.лв., което представлява 0.69 лв. на акция при изменение с 117.79 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.46 лв. е 13.80.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -97.63 % и е 157 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 116.83 % до 17 290 хил.лв. (0.80 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.72, а на P/EBITDA 11.76.

Доверие Обединен Холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 80 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -54.29 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -37.74 % до 0.02 лв. (общо 414 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 491.28, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3 559.42 %.
През тримесечието финансовите приходи са 89.09 % от приходите от дейността (653 от 733 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (651 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -90.97 % и са 974 хил.лв., а за годината са 5 599 хил.лв. с изменение от -61.24 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за амортизации с 104 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 371 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 125 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 509 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 294 хил.лв. 98.00 % от финансовите разходи (300 хил. лв.). Те от своя страна са 30.80 % от разходите за дейността (974 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Доверие Обединен Холдинг АД към края на септември 2025 г. от 64 149 хил.лв., прави 2.98 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 21.38 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 23.81 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.17. Резервите от 27 346 хил.лв. формират 42.63 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 906 хил.лв. (4.53 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 64.68 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 28 512 хил.лв., а краткосрочните за 6 520 хил.лв., което прави общо 35 032 хил.лв. 2 491 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.57 %. Общо дълговете са 35.32 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 54.61 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.48 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 9.33 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 99 181 хил.лв. От тях текущите са 2.44 % (2 423 хил.лв.), а нетекущите 97.56 % (96 758 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -4 097 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 37.16 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -6.39 % от собствения капитал и -4.13 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 15.31 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 16.44 %. Стойността на фирмата (EV) e 237 287 628 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 133 хил.лв. (1.14 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 18.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -577 хил.лв. с изменение от -19.21 %. Отношението му към продажбите е -721.25 %. За година назад ОПП е -3 054 хил.лв. (-37.75 % спад), а ОПП/Продажби -737.68 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -15 823 хил.лв., а за 12 м. 6 889 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 066 хил.лв. и -7 547 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -14 334 хил.лв, а за период от 1 година -3 712 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -16.81 % до -681 хил.лв., а за 12 месеца е -3 465 хил.лв. (-32.76 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -58.70.

Доверие Обединен Холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 5DOV (DOVUHL)-обикновени 21 499 855 бр.. Емисия 5DOV (DOVUHL) поскъпва за предходните 90 дни с 3.73 % до цена 9.46 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 19.75 %. Капитализацията на дружеството е 203.39 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Доверие Обединен Холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Доверие Обединен Холдинг АД е -12.44 %. Очакваната цена на емисия 5DOV (DOVUHL) е 8.28 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 385 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 15 947 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: