-- 2025.10.30 13:47:13
Петрол АД, 5PET, PET; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 13:45:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 931 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 24 488 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 12.28 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.04
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 243.08 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 11.97 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 479.36 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.81
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.75 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 18.13 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -118 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -103.86 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -6 618 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -80.87 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -31.27 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -6.48 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -9.69 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -1.40 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -41.64 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -91.66 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.83
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 1.78 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 98.22 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7.70 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -3 921 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -8.21 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 54.86 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -118 хил.лв., като намалява с -103.86 %. За последните 12 месеца загубата достига -6 618 хил.лв., което представлява -0.24 лв. на акция при изменение с -80.87 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.68 лв. е -2.81.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -31.27 % и е 6 931 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 12.28 % до 24 488 хил.лв. (0.90 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.51, а на P/EBITDA 0.76.

Петрол АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 134 010 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -6.48 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -9.69 % до 17.32 лв. (общо 473 068 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.04, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -1.40 %.
През тримесечието финансовите приходи са 2.08 % от приходите от дейността (2 851 от 137 054 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (2 851 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -3.22 % и са 137 712 хил.лв., а за годината са 494 575 хил.лв. с изменение от -7.42 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 115 948 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 409 800 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 5 064 хил.лв. 86.33 % от финансовите разходи (5 866 хил. лв.). Те от своя страна са 4.26 % от разходите за дейността (137 712 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 193 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Петрол АД към края на септември 2025 г. от 6 566 хил.лв., прави 0.24 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -41.64 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -91.66 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.83. Резервите от 36 918 хил.лв. формират 562.26 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -55 187 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 1.78 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 255 730 хил.лв., а краткосрочните за 107 172 хил.лв., което прави общо 362 902 хил.лв. 231 510 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 29.01 %. Общо дълговете са 98.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5 526.99 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7.70 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.10 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 369 468 хил.лв. От тях текущите са 27.95 % (103 251 хил.лв.), а нетекущите 72.05 % (266 217 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -3 921 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 96.34 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -59.72 % от собствения капитал и -1.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.82 %, а обръщаемостта им е 1.30 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.48 %. Стойността на фирмата (EV) e 379 860 434 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 614 хил.лв. (0.44 % от Актива), от които парите в брои са 68 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.51 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 503 хил.лв. с изменение от 243.08 %. Отношението му към продажбите е 4.11 %. За година назад ОПП е 20 713 хил.лв. (11.97 % ръст), а ОПП/Продажби 4.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -749 хил.лв., а за 12 м. -11 213 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 388 хил.лв. и -10 213 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -634 хил.лв, а за период от 1 година -713 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 479.36 % до 2 978 хил.лв., а за 12 месеца е 10 242 хил.лв. (-8.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.81.

Петрол АД има емитирани акции с борсов код: 5PET (PET)-обикновени 27 312 403 бр.. Емисия 5PET (PET) поскъпва за предходните 90 дни с 0.74 % до цена 0.68 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -6.21 %. Капитализацията на дружеството е 18.57 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Петрол АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Петрол АД е 10.75 %. Очакваната цена на емисия 5PET (PET) е 0.75 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 469 215 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -21 192 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 81 938 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.