-- 2025.10.30 13:45:54
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBM, 5MBA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 13:44:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 523 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 781 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 744 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 16 142 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.24
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.05 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.42
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 144.97 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 99.51 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 191.38 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 143.56 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.78
 + Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 4.65 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -18.47 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -71.75 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 39.85
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -21.47 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -41.51 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.94 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -3.54 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.59 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.08 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 49.12 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 37.93 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 50.88 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 41.38 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 34.26 %
 - Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 90 дни над -10%: -21.55 %
 - Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -30.00 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -13.38 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 523 хил.лв., като намалява с -18.47 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 781 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с -71.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.82 лв. е 39.85.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -21.47 % и е 4 744 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -41.51 % до 16 142 хил.лв. (0.41 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.67, а на P/EBITDA 4.40.

Монбат АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 73 336 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -0.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -3.54 % до 7.74 лв. (общо 301 745 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.24, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.59 %.
През тримесечието финансовите приходи са 2.27 % от приходите от дейността (1 707 от 75 086 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (644 хил.лв.) и приходите от дивиденти (1 030 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -3.20 % и са 73 173 хил.лв., а за годината са 306 966 хил.лв. с изменение от -3.31 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 37 183 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 13 012 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 189 520 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 56 664 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 547 хил.лв. 87.15 % от финансовите разходи (1 775 хил. лв.). Те от своя страна са 2.43 % от разходите за дейността (73 173 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на септември 2025 г. от 167 193 хил.лв., прави 4.29 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.08 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.42. Резервите от 92 292 хил.лв. формират 55.20 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 31 109 хил.лв. (18.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 49.12 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 44 091 хил.лв., а краткосрочните за 129 104 хил.лв., което прави общо 173 195 хил.лв. 121 592 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 37.93 %. Общо дълговете са 50.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 103.59 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.80 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 340 388 хил.лв. От тях текущите са 42.13 % (143 393 хил.лв.), а нетекущите 57.87 % (196 995 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 14 289 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 111.07 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 8.55 % от собствения капитал и 4.20 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.52 %, а обръщаемостта им е 0.88 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.86 %. Стойността на фирмата (EV) e 236 741 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 434 хил.лв. (2.18 % от Актива), от които парите в брои са 47 хил.лв., а 3 912 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 15.23 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 20 492 хил.лв. с изменение от 144.97 %. Отношението му към продажбите е 27.94 %. За година назад ОПП е 46 526 хил.лв. (99.51 % ръст), а ОПП/Продажби 15.42 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -16 989 хил.лв., а за 12 м. -24 849 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 483 хил.лв. и -23 505 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 020 хил.лв, а за период от 1 година -1 828 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 191.38 % до 19 208 хил.лв., а за 12 месеца е 39 798 хил.лв. (143.56 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.78.

Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поевтинява за предходните 90 дни с -21.55 % до цена 1.82 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -30.00 %. Капитализацията на дружеството е 70.98 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.0846 лв. 4.65 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е -5.74 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 1.72 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 299 759 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 111 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: