-- 2025.10.30 13:16:45
Параходство българско речно плаване АД, 5BR, BRP; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 13:15:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 30 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 106.86 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 575.00 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 418 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -1.64
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.56 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.28
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.63 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 136.34 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 111.46 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 14.70 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -14 012 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -1 263.04 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -12 175 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -2 985.07 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -84.34 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.05
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -474.98 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -18.12 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -21.63 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -191 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -114.96 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 672 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -901.20 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 53.09 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 28.71 %
 - Спад в цената на 5BR (BRP) за 360 дни над -10%: -16.67 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 30 хил.лв., като нараства с 106.86 %. За последните 12 месеца загубата достига -14 012 хил.лв., което представлява -0.39 лв. на акция при изменение с -1 263.04 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.5 лв. е -1.27.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 575.00 % и е 418 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -2 985.07 % до -12 175 хил.лв. (-0.34 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -1.64, а на P/EBITDA -1.47.

Параходство българско речно плаване АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 311 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 1.56 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -84.34 % до 0.08 лв. (общо 2 950 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -474.98 %.
През тримесечието финансовите приходи са 2.04 % от приходите от дейността (69 от 3 380 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (21 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (48 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -9.92 % и са 3 350 хил.лв., а за годината са 22 171 хил.лв. с изменение от 10.04 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 887 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 873 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 3 010 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 586 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 17 хил.лв. 20.24 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 55 хил.лв. 65.48 % от финансовите разходи (84 хил. лв.). Те от своя страна са 2.51 % от разходите за дейността (3 350 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Параходство българско речно плаване АД към края на септември 2025 г. от 63 714 хил.лв., прави 1.78 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -18.12 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -21.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.28. Резервите от 28 735 хил.лв. формират 45.10 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 000 хил.лв. (3.14 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.63 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 934 хил.лв., а краткосрочните за 3 884 хил.лв., което прави общо 5 818 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.59 %. Общо дълговете са 8.37 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.13 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.56 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -16.71 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 69 532 хил.лв. От тях текущите са 9.15 % (6 360 хил.лв.), а нетекущите 90.85 % (63 172 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 476 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 163.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 3.89 % от собствения капитал и 3.56 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -19.85 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -21.00 %. Стойността на фирмата (EV) e 19 993 337 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 679 хил.лв. (5.29 % от Актива), от които парите в брои са 73 хил.лв. Незабавната ликвидност е 94.72 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 600 хил.лв. с изменение от 136.34 %. Отношението му към продажбите е 18.12 %. За година назад ОПП е -191 хил.лв. (-114.96 % спад), а ОПП/Продажби -6.47 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -129 хил.лв., а за 12 м. -454 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -300 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 471 хил.лв, а за период от 1 година -945 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 111.46 % до 229 хил.лв., а за 12 месеца е -1 672 хил.лв. (-901.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -10.68.

Параходство българско речно плаване АД има емитирани акции с борсов код: 5BR (BRP)-обикновени 35 708 674 бр.. Емисия 5BR (BRP) поевтинява за предходните 90 дни с -1.96 % до цена 0.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -16.67 %. Капитализацията на дружеството е 17.85 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Параходство българско речно плаване АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Параходство българско речно плаване АД е 2.26 %. Очакваната цена на емисия 5BR (BRP) е 0.51 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 878 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -19 206 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: