-- 2025.10.30 13:00:42
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна, 4PR, PREMIER, 4PRA, 4PR1; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 12:58:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 731 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 292.37 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 287 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 198.96 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 2 643.59 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 992 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 407 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1 555.56 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 78.66 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.43 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -10.47 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 23.19 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 25.77 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.78
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 35.55 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 77.96 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 90.94
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -16.65 %
 - EV/EBITDA над 20: 52.27
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.36
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.43 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 30.00 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 38.25 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.00 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -6 206 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.51
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -10.84 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -10.84 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 8 707.96 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 59.27 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 41.28 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 731 хил.лв., като нараства с 292.37 %. За последните 12 месеца печалбата достига 287 хил.лв., което представлява 0.16 лв. на акция при изменение с 198.96 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 14.5 лв. е 90.94.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 2 643.59 % и е 992 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -16.65 % до 1 407 хил.лв. (0.78 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 52.27, а на P/EBITDA 18.55.

Премиер Фонд АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 596 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 1 555.56 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 78.66 % до 4.32 лв. (общо 7 779 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.36, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.69 %.
През тримесечието финансовите приходи са 48.80 % от приходите от дейността (568 от 1 164 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (568 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -13.92 % и са 433 хил.лв., а за годината са 8 226 хил.лв. с изменение от 36.06 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 53 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 96 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 6 399 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 244 хил.лв. 93.85 % от финансовите разходи (260 хил. лв.). Те от своя страна са 60.05 % от разходите за дейността (433 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна към края на септември 2025 г. от 20 390 хил.лв., прави 11.33 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.43 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.43 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.28. Резервите от 10 912 хил.лв. формират 53.52 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 597 хил.лв. (37.26 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 30.00 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 21 575 хил.лв., а краткосрочните за 25 998 хил.лв., което прави общо 47 573 хил.лв. 24 714 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 38.25 %. Общо дълговете са 70.00 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 233.32 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -10.47 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -7.20 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 67 963 хил.лв. От тях текущите са 29.12 % (19 792 хил.лв.), а нетекущите 70.88 % (48 171 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -6 206 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 76.13 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -30.44 % от собствения капитал и -9.13 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.41 %, а обръщаемостта им е 0.11 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.69 %. Стойността на фирмата (EV) e 73 539 986 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 133 хил.лв. (0.20 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.51 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 322 хил.лв. с изменение от -10.84 %. Отношението му към продажбите е 557.38 %. За година назад ОПП е 9 478 хил.лв. (23.19 % ръст), а ОПП/Продажби 121.84 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -30 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 399 хил.лв. и -9 579 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -77 хил.лв, а за период от 1 година -131 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -10.84 % до 3 305 хил.лв., а за 12 месеца е 9 404 хил.лв. (25.77 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.78.

Премиер Фонд АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4PR (PREMIER)-обикновени 1 799 999 бр.. Емисия 4PR (PREMIER) поскъпва за предходните 90 дни с 1.40 % до цена 14.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.07 %. Капитализацията на дружеството е 26.10 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна е 35.55 %. Очакваната цена на емисия 4PR (PREMIER) е 19.65 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 12 230 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 198 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: