-- 2025.10.30 12:45:59
Електрометал АД, 51E, ELMET; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 12:42:00 в Investor.bg
Показатели:
| Index | 254.00 | 252.00 | 244.00 |
| Цена (Price) | 7.00 | 7.00 | 5.50 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1.00 | -10 503.00 | -12.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 17.00 | 4.00 | 2.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 34.00 | -26 471.00 | 42.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 161.00 | 169.00 | 216.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 13.30 | 56.54 | 88.84 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.18 | 0.18 | 0.15 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.40 | 1.34 | 0.82 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -8.08 | -14.13 | 11.11 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -20.49 | -62.62 | -49.15 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 108.33 | -525 250.00 | -140.00 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 118.18 | -759 400.00 | -134.38 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -19.05 | -56 421.28 | -45.45 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -1 200.00 | -117 207.69 | -96.43 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.40 | 0.33 | 0.17 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -60.00 | -45.45 | -52.38 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 10.56 | 2.37 | 0.93 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 0.18 | 0.04 | 0.16 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.01 | 0.00 | 0.16 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 0.32 | 0.49 | 0.82 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 0.32 | 0.49 | 0.82 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 21 475.00 | 17 050.00 | 10 060.00 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 9.63 | -98.90 | -37.96 |
| Очаквана цена (Expected price) | 7.67 | 0.08 | 3.41 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 54.85 | -50.00 | -57.31 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 10.84 | 3.50 | 2.35 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 108.33 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 17 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 750.00 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 118.18 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 24 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 60.00 %
+ EV/EBITDA под 8: -20.49
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.56 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.40 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.18
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.68 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -60.00 %
+ Ръст в цената на 51E (ELMET) за 360 дни над 10%: 27.27 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 54.85 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -19.05 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -25.46 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.18 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -10 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -600.00 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -23 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -200.00 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -11 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -1 200.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -28 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -275.00 %
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 150.10 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 172.39 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 168.64 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 172.76 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 173.86 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 хил.лв., като нараства с 108.33 %. За последните 12 месеца печалбата достига 17 хил.лв., което представлява 0.53 лв. на акция при изменение с 750.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7 лв. е 13.30.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 118.18 % и е 2 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 60.00 % до 24 хил.лв. (0.74 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -20.49, а на P/EBITDA 9.42.
Електрометал АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 34 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -19.05 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -25.46 % до 4.98 лв. (общо 161 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 10.56 %.
През тримесечието финансовите приходи са 19.05 % от приходите от дейността (8 от 42 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (8 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -26.79 % и са 41 хил.лв., а за годината са 164 хил.лв. с изменение от -21.90 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 21 хил.лв., разходите за външни услуги с 15 хил.лв., разходите за възнаграждения с 27 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -25 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 31 хил.лв., разходите за външни услуги с 64 хил.лв., разходите за възнаграждения с 111 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -54 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Електрометал АД към края на септември 2025 г. от 1 228 хил.лв., прави 38.01 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.40 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.18 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.18. Резервите от 1 013 хил.лв. формират 82.49 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 148 хил.лв. (12.05 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.68 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 4 хил.лв., което прави общо 4 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.32 %. Общо дълговете са 0.32 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.33 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -60.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.90 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 1 232 хил.лв. От тях текущите са 69.72 % (859 хил.лв.), а нетекущите 30.28 % (373 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 855 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 21 475.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 69.63 % от собствения капитал и 69.40 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.01 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.03 %. Стойността на фирмата (EV) e -491 851 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 722 хил.лв. (58.60 % от Актива), от които парите в брои са 48 хил.лв. Незабавната ликвидност е 18 050.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -10 хил.лв. с изменение от -600.00 %. Отношението му към продажбите е -29.41 %. За година назад ОПП е -23 хил.лв. (-200.00 % спад), а ОПП/Продажби -14.29 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -197 хил.лв., а за 12 м. -197 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 8 хил.лв. и 17 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -199 хил.лв, а за период от 1 година -203 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1 200.00 % до -11 хил.лв., а за 12 месеца е -28 хил.лв. (-275.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -8.08.
Електрометал АД има емитирани акции с борсов код: 51E (ELMET)-обикновени 32 307 бр.. Емисия 51E (ELMET) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 27.27 %. Капитализацията на дружеството е 0.23 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Електрометал АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 150.10 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 172.39 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 168.64 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 172.76 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 173.86 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Електрометал АД е 9.63 %. Очакваната цена на емисия 51E (ELMET) е 7.67 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1843 | 0.1842 | 0.08 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 56.5373 | 13.3028 | 325.00 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.3382 | 1.4047 | -4.73 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 20.5590 | 9.4228 | 118.18 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -14.1343 | -8.0768 | -75.00 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 138 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 17 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | 872.20 | 11 929 | 0.90 | 1 238 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 700.00 | 32 | -35.20 | 3 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -16.82 | 141 | -20.05 | 135 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 118.18 | 24 | -29.33 | 8 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -278.91 | -61 | -186.78 | -46 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Земи | 68 | 232 | +241.18 % | +164 |
| Имоти, машини, съоръжения, оборудване | 210 | 373 | +77.62 % | +163 |
| Нетекущи активи | 210 | 373 | +77.62 % | +163 |
| Парични средства в безсрочни депозити | 873 | 674 | -22.79 % | -199 |
| Парични средства и парични еквиваленти | 921 | 722 | -21.61 % | -199 |
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за материали-3м. | -176 | 21 | +111.93 % | +197 |
| Разходи за външни услуги-3м. | -7 735 | 15 | +100.19 % | +7 750 |
| Разходи за възнаграждения-3м. | -3 406 | 27 | +100.79 % | +3 433 |
| Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | -2 735 | 0 | +100.00 % | +2 735 |
| Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -925 | -25 | +97.30 % | +900 |
| Провизии ОД-3м. | 3 089 | 0 | -100.00 % | -3 089 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | -19 034 | 41 | +100.22 % | +19 075 |
| Разходи за лихви-3м. | -17 261 | 0 | +100.00 % | +17 261 |
| Финансови разходи-3м. | -19 187 | 0 | +100.00 % | +19 187 |
| Разходи за дейността-3м. | -38 221 | 41 | +100.11 % | +38 262 |
| Общо разходи-3м. | -38 221 | 41 | +100.11 % | +38 262 |
| Общо разходи и печалба-3м. | -50 000 | 42 | +100.08 % | +50 042 |
| Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | -13 056 | 36 | +100.28 % | +13 092 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | -11 581 | 0 | +100.00 % | +11 581 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | -26 471 | 34 | +100.13 % | +26 505 |
| Приходи от лихви-3м. | -11 400 | 8 | +100.07 % | +11 408 |
| Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | -11 315 | 0 | +100.00 % | +11 315 |
| Финансови приходи-3м. | -23 531 | 8 | +100.03 % | +23 539 |
| Приходи от дейността-3м. | -50 000 | 42 | +100.08 % | +50 042 |
| Загуба от дейността-3м. | 11 779 | 0 | -100.00 % | -11 779 |
| Общо приходи-3м. | -50 000 | 42 | +100.08 % | +50 042 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 11 779 | 0 | -100.00 % | -11 779 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 10 503 | 0 | -100.00 % | -10 503 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 10 503 | 0 | -100.00 % | -10 503 |
| Общо приходи и загуба-3м. | -50 000 | 42 | +100.08 % | +50 042 |
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Постъпления от клиенти-3м. | -28 345 | 39 | +100.14 % | +28 384 |
| Плащания на доставчици-3м. | 16 341 | -11 | -100.07 % | -16 352 |
| Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м. | -11 849 | 0 | +100.00 % | +11 849 |
| Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | 3 777 | -28 | -100.74 % | -3 805 |
| Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 3 774 | -7 | -100.19 % | -3 781 |
| Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -178 | -3 | +98.31 % | +175 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -16 582 | -10 | +99.94 % | +16 572 |
| Покупка на дълготрайни активи-3м. | 55 | -197 | -458.18 % | -252 |
| Предоставени заеми-3м. | 173 030 | 0 | -100.00 % | -173 030 |
| Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | -160 841 | 0 | +100.00 % | +160 841 |
| Получени лихви по предоставени заеми-3м. | -7 852 | 0 | +100.00 % | +7 852 |
| Покупка на инвестиции-3м. | 6 504 | 0 | -100.00 % | -6 504 |
| Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 10 885 | -197 | -101.81 % | -11 082 |
| Постъпления от заеми-3м. | -172 243 | 0 | +100.00 % | +172 243 |
| Платени заеми-3м. | 169 249 | 0 | -100.00 % | -169 249 |
| Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | 14 119 | 0 | -100.00 % | -14 119 |
| Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | 34 | 8 | -76.47 % | -26 |
| Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 12 527 | 8 | -99.94 % | -12 519 |
| Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 6 830 | -199 | -102.91 % | -7 029 |
| Парични средства в началото на периода-3м. | -7 184 | 0 | +100.00 % | +7 184 |
| Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -354 | -199 | +43.79 % | +155 |