-- 2025.10.30 12:30:42
Каучук АД, 4KU, KAU; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 12:30:00 в Investor.bg

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 546 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 026 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 17.71 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 11.05 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.46 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 168.79 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 168.83 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.28
 + Ръст в цената на 4KU (KAU) за 90 дни над 10%: 100.00 %
 + Ръст в цената на 4KU (KAU) за 360 дни над 10%: 112.77 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 24.40 %
 + Средна дивидентна доходност от 4KU (KAU) за 5 години: 5.86 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -875 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -124.34 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -73.58 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 16.99
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -119.88 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -746 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -70.53 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -85.10 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -21.74 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.01
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -34.02 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.78
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 46.85 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 193.33 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -74.93 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -80.47 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -26.13 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -42.02 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -875 хил.лв., като намалява с -124.34 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 546 хил.лв., което представлява 5.89 лв. на акция при изменение с -73.58 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 100 лв. е 16.99.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -119.88 % и е -746 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -70.53 % до 7 026 хил.лв. (7.46 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.66, а на P/EBITDA 13.41.

Каучук АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 036 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -85.10 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -21.74 % до 33.23 лв. (общо 31 308 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.01, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 17.71 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -41.86 % и са 2 018 хил.лв., а за годината са 25 688 хил.лв. с изменение от 50.95 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 619 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 809 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 9 184 хил.лв., разходите за възнаграждения с 4 070 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 9 812 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Каучук АД към края на септември 2025 г. от 33 883 хил.лв., прави 35.97 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -34.02 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 11.05 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.78. Резервите от 15 031 хил.лв. формират 44.36 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 495 хил.лв. (39.83 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 50.94 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 475 хил.лв., а краткосрочните за 31 164 хил.лв., което прави общо 32 639 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 46.85 %. Общо дълговете са 49.06 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 96.33 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 193.33 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.47 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 66 522 хил.лв. От тях текущите са 89.88 % (59 788 хил.лв.), а нетекущите 10.12 % (6 734 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 28 624 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 191.85 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 84.48 % от собствения капитал и 43.03 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.46 %, а обръщаемостта им е 0.48 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.73 %. Стойността на фирмата (EV) e 88 942 100 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 37 906 хил.лв. (56.98 % от Актива), от които парите в брои са 17 хил.лв. Незабавната ликвидност е 121.63 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 515 хил.лв. с изменение от -74.93 %. Отношението му към продажбите е 49.71 %. За година назад ОПП е 18 393 хил.лв. (168.79 % ръст), а ОПП/Продажби 58.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -349 хил.лв., а за 12 м. 706 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -29 хил.лв. и -511 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 137 хил.лв, а за период от 1 година 18 588 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -80.47 % до 390 хил.лв., а за 12 месеца е 17 829 хил.лв. (168.83 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.28.

Каучук АД има емитирани акции с борсов код: 4KU (KAU)-обикновени 942 091 бр.. Емисия 4KU (KAU) поскъпва за предходните 90 дни с 100.00 % до цена 100 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 112.77 %. Капитализацията на дружеството е 94.21 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 22 987 020 лв., което е 414.48 % от текущата 12 месечна печалба и са 24.40 % спрямо капитализацията (4KU (KAU) - 24.4 лв. 24.40 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4KU (KAU) е 5.8640 лв. 5.86 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Каучук АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Каучук АД е -26.13 %. Очакваната цена на емисия 4KU (KAU) е 73.87 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 21 763 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 562 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: