-- 2025.10.30 11:54:56
Парк АДСИЦ, 4PK, PARK, PARB; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 11:53:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 254.00 | 252.00 | 244.00 |
| Цена (Price) | 0.72 | 0.72 | 0.76 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 46.00 | -57.00 | -1.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -632.00 | -679.00 | -243.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 152.00 | 791.00 | 152.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 245.00 | 1 245.00 | 894.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -11.07 | -10.31 | -30.40 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.06 | 1.07 | 1.03 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 5.62 | 5.62 | 8.26 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.75 | 3.22 | 4.33 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 26.25 | 29.01 | 18.93 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 4 700.00 | -106.66 | -100.05 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 400.00 | -60.94 | -99.30 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 0.00 | 34.07 | 7 500.00 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 44.96 | 82.76 | 17.07 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -8.77 | -9.42 | -3.26 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -4.29 | -2.23 | 0.21 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -50.76 | -54.54 | -27.18 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -9.65 | -10.13 | -3.59 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -2.37 | -2.51 | -0.88 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.18 | 10.23 | 3.61 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 74.90 | 76.11 | 73.99 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 393.51 | 268.37 | 805.91 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 3.37 | -7.74 | -7.47 |
| Очаквана цена (Expected price) | 0.74 | 0.66 | 0.70 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 13.76 | -0.43 | 0.07 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.82 | 0.72 | 0.76 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 46 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 4 700.00 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 400.00 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 70 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 013 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.00 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 39.26 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 44.96 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 49.09 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 44.96 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 49.09 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.75
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 13.76 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -632 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -160.08 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -31.18 %
- EV/EBITDA над 20: 26.25
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.62
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -50.76 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.77 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -9.65 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 25.10 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 74.90 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 187.03 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.92 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 46 хил.лв., като нараства с 4 700.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -632 хил.лв., което представлява -0.07 лв. на акция при изменение с -160.08 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.72 лв. е -11.07.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 400.00 % и е 70 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -31.18 % до 1 013 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 26.25, а на P/EBITDA 6.91.
Парк АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 152 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 39.26 % до 0.13 лв. (общо 1 245 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.62, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -50.76 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -30.72 % и са 106 хил.лв., а за годината са 2 066 хил.лв. с изменение от -8.22 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 35 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 34 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 266 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 90 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 24 хил.лв. 96.00 % от финансовите разходи (25 хил. лв.). Те от своя страна са 23.58 % от разходите за дейността (106 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Парк АДСИЦ към края на септември 2025 г. от 6 574 хил.лв., прави 0.68 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.77 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -9.65 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.06. Резервите от 545 хил.лв. формират 8.29 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -3 762 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 25.10 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 18 000 хил.лв., а краткосрочните за 1 619 хил.лв., което прави общо 19 619 хил.лв. 1 128 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.18 %. Общо дълговете са 74.90 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 298.43 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.29 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.46 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 26 193 хил.лв. От тях текущите са 24.32 % (6 371 хил.лв.), а нетекущите 75.68 % (19 822 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 752 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 393.51 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 72.28 % от собствения капитал и 18.14 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.37 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.57 %. Стойността на фирмата (EV) e 26 594 592 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 23 хил.лв. (0.09 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.42 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 193 хил.лв. с изменение от 44.96 %. Отношението му към продажбите е 784.87 %. За година назад ОПП е 2 548 хил.лв. (49.09 % ръст), а ОПП/Продажби 204.66 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 200 хил.лв. и -2 549 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -7 хил.лв, а за период от 1 година -1 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 44.96 % до 1 193 хил.лв., а за 12 месеца е 2 545 хил.лв. (49.09 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.75.
Парк АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: 4PK (PARK)-обикновени 9 720 266 бр.. Емисия 4PK (PARK) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.72 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -5.26 %. Капитализацията на дружеството е 7.00 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Парк АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.51 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 187.03 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 8.78 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 31.92 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 15.00 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Парк АДСИЦ е 3.37 %. Очакваната цена на емисия 4PK (PARK) е 0.74 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.0721 | 1.0646 | 0.70 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -10.3072 | -11.0737 | 6.92 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 5.6214 | 5.6214 | 0.00 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 7.3131 | 6.9088 | 5.85 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.2177 | 2.7499 | 17.01 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 914 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -617 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | -5.55 | 6 166 | -5.29 | 6 183 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -88.11 | -1 277 | 106.26 | 42 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2.73 | 1 279 | 104.72 | 2 549 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -7.10 | 889 | -14.15 | 822 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -2.60 | 2 119 | 37.35 | 2 987 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 2 304 | 1 128 | -51.04 % | -1 176 |
| Търговски и други текущи задължения | 2 795 | 1 619 | -42.08 % | -1 176 |
| Текущи пасиви | 2 795 | 1 619 | -42.08 % | -1 176 |
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 88 | 35 | -60.23 % | -53 |
| Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 66 | 34 | -48.48 % | -32 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 167 | 81 | -51.50 % | -86 |
| Разходи за лихви-3м. | 681 | 24 | -96.48 % | -657 |
| Финансови разходи-3м. | 681 | 25 | -96.33 % | -656 |
| Разходи за дейността-3м. | 848 | 106 | -87.50 % | -742 |
| Печалба от дейността-3м. | 0 | 46 | +46.00 % | +46 |
| Общо разходи-3м. | 848 | 106 | -87.50 % | -742 |
| Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 46 | +46.00 % | +46 |
| Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 46 | +46.00 % | +46 |
| Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 46 | +46.00 % | +46 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 791 | 152 | -80.78 % | -639 |
| Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 350 | 152 | -56.57 % | -198 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | 441 | 0 | -100.00 % | -441 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 791 | 152 | -80.78 % | -639 |
| Приходи от дейността-3м. | 791 | 152 | -80.78 % | -639 |
| Загуба от дейността-3м. | 57 | 0 | -100.00 % | -57 |
| Общо приходи-3м. | 791 | 152 | -80.78 % | -639 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 57 | 0 | -100.00 % | -57 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 57 | 0 | -100.00 % | -57 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 57 | 0 | -100.00 % | -57 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 791 | 152 | -80.78 % | -639 |
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Постъпления от клиенти-3м. | 76 | 1 345 | +1 669.74 % | +1 269 |
| Плащания на доставчици-3м. | -46 | -36 | +21.74 % | +10 |
| Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -23 | -104 | -352.17 % | -81 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -4 | 1 193 | +29 925.01 % | +1 197 |
| Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | 0 | -1 200 | -1 200.00 % | -1 200 |
| Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 | -1 200 | -119 900.12 % | -1 199 |
| Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -5 | -7 | -40.00 % | -2 |
| Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -5 | -7 | -40.00 % | -2 |