-- 2025.10.30 11:11:14
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ, 4H7, HBGF; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 11:09:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 254 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 17.59 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 437 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.05
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 17.51 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 255 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 442 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 0.71
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.19 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.05
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 103.46 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.52 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.36 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.00
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.74 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.87 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 98.80 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 99.19 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.11
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 14.03 %

 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -927 хил.лв.
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 254 хил.лв., като нараства с 17.59 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 437 хил.лв., което представлява 2.11 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.1 лв. е 0.05.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 17.51 % и е 255 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 1 442 хил.лв. (2.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 0.71, а на P/EBITDA 0.05.

Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 340 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 1.19 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 2.04 лв. (общо 1 389 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 103.46 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -28.33 % и са 86 хил.лв., а за годината са 500 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 58 хил.лв. и разходите за външни услуги с 18 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 276 хил.лв. и разходите за външни услуги с 125 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ към края на септември 2025 г. от 19 510 хил.лв., прави 28.59 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.52 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.00. Резервите от 1 076 хил.лв. формират 5.52 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 029 хил.лв. (87.28 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.74 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 756 хил.лв., което прави общо 1 756 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.26 %. Общо дълговете са 8.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.00 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.09 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.32 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 21 266 хил.лв. От тях текущите са 3.90 % (829 хил.лв.), а нетекущите 96.10 % (20 437 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -927 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 47.21 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -4.75 % от собствения капитал и -4.36 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.87 %, а обръщаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 025 250 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 799 хил.лв. (3.76 % от Актива), от които парите в брои са 12 хил.лв. Незабавната ликвидност е 45.50 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 495 хил.лв. с изменение от 98.80 %. Отношението му към продажбите е 145.59 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 хил.лв. и -585 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 496 хил.лв, а за период от 1 година 43 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 99.19 % до 494 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.11.

Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: 4H7 (HBGF)-обикновени 682 500 бр.. Емисия 4H7 (HBGF) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.07 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ е 1.76 %. Очакваната цена на емисия 4H7 (HBGF) е 0.10 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 064 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 611 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: