-- 2025.10.30 10:48:49
Алтерон АДСИЦ-Варна, 2AL, 2AL2, 2AL3; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 10:09:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 23.05 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 0 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 100.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 365.61 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.47 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 551.46 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 270.39 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 551.46 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 270.39 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -561 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -1 319.57 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 045 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -186.01 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -289 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 875 919 480.00
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -97.52 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 29.29
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -78.22 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.82 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.12 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 40.36 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 59.64 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.72
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 111.73 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 68.08 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 224.02 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -64.84 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -101.59 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -561 хил.лв., като намалява с -1 319.57 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 045 хил.лв., което представлява -0.69 лв. на акция при изменение с 23.05 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 26 лв. е -37.44.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -186.01 % и е -289 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 100.00 % до 0 хил.лв. (0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 875 919 480.00, а на P/EBITDA 391 299 480.00.

Алтерон АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 8 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -97.52 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 365.61 % до 0.89 лв. (общо 1 336 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 29.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -78.22 %.
През тримесечието финансовите приходи са 88.06 % от приходите от дейността (59 от 67 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (59 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 43.05 % и са 628 хил.лв., а за годината са 2 455 хил.лв. с изменение от 8 867.86 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 63 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 249 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 282 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 954 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 272 хил.лв. 88.89 % от финансовите разходи (306 хил. лв.). Те от своя страна са 48.73 % от разходите за дейността (628 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Алтерон АДСИЦ-Варна към края на септември 2025 г. от 32 883 хил.лв., прави 21.85 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.82 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.12 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.19. Резервите от 22 098 хил.лв. формират 67.20 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 10 305 хил.лв. (31.34 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 40.36 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 30 583 хил.лв., а краткосрочните за 18 008 хил.лв., което прави общо 48 591 хил.лв. 30 583 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 22.10 %. Общо дълговете са 59.64 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 147.77 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.47 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.65 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 81 474 хил.лв. От тях текущите са 38.70 % (31 532 хил.лв.), а нетекущите 61.30 % (49 942 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 13 524 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 175.10 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.13 % от собствения капитал и 16.60 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.24 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.64 %. Стойността на фирмата (EV) e 87 591 948 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 129 хил.лв. (0.16 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.72 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 456 хил.лв. с изменение от 551.46 %. Отношението му към продажбите е 30 700.00 %. За година назад ОПП е 2 774 хил.лв. (270.39 % ръст), а ОПП/Продажби 207.63 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -127 хил.лв., а за 12 м. 2 623 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 475 хил.лв. и -5 346 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -146 хил.лв, а за период от 1 година 51 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 551.46 % до 2 456 хил.лв., а за 12 месеца е 2 774 хил.лв. (270.39 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 14.11.

Алтерон АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 2AL-обикновени 1 504 998 бр.. Емисия 2AL поскъпва за предходните 90 дни с 0.78 % до цена 26 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.36 %. Капитализацията на дружеството е 39.13 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алтерон АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алтерон АДСИЦ-Варна е -64.84 %. Очакваната цена на емисия 2AL е 9.14 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 899 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 876 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: