-- 2025.10.30 10:23:50
Черноморски Холдинг АД-Бургас, 5L3, NEFTHL, 5L3A, CHLB, CHL1; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 09:44:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 25.07 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 7.27 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 177 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 671 хил.лв.
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 008.00 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 988.24 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.25
 + Ръст в цената на 5L3 (NEFTHL) за 360 дни над 10%: 15.91 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 31.68 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -263 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 190 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 186.03
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 670 985 784.00
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.90 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.93 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -11 403 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.08
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -263 хил.лв., като нараства с 25.07 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 190 хил.лв., което представлява -0.36 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.4 лв. е -56.39.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 7.27 % и е 177 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 671 хил.лв. (0.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 186.03, а на P/EBITDA 100.00.

Черноморски Холдинг АД-Бургас формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 670 985 784.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (218 от 218 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (219 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -22.79 % и са 481 хил.лв., а за годината са 2 122 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 14 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 84 хил.лв., разходите за възнаграждения с 57 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 26 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 439 хил.лв. 97.56 % от финансовите разходи (450 хил. лв.). Те от своя страна са 93.56 % от разходите за дейността (481 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Черноморски Холдинг АД-Бургас към края на септември 2025 г. от 61 301 хил.лв., прави 18.64 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.90 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.93 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.09. Резервите от 21 165 хил.лв. формират 34.53 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 27 891 хил.лв. (45.50 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.49 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 27 984 хил.лв., а краткосрочните за 29 768 хил.лв., което прави общо 57 752 хил.лв. 19 008 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 25.00 %. Общо дълговете са 48.51 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 94.21 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.67 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.26 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 119 053 хил.лв. От тях текущите са 15.43 % (18 365 хил.лв.), а нетекущите 84.57 % (100 688 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -11 403 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 61.69 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -18.60 % от собствения капитал и -9.58 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.01 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.31 %. Стойността на фирмата (EV) e 124 825 578 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 25 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 454 хил.лв. с изменение от 1 008.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 хил.лв., а за 12 м. 51 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -535 хил.лв. и -12 893 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -83 хил.лв, а за период от 1 година -58 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 988.24 % до 453 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.25.

Черноморски Холдинг АД-Бургас има емитирани акции с борсов код: 5L3 (NEFTHL)-обикновени 3 289 146 бр.. Емисия 5L3 (NEFTHL) поевтинява за предходните 90 дни с -7.27 % до цена 20.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 15.91 %. Капитализацията на дружеството е 67.10 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Черноморски Холдинг АД-Бургас измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Черноморски Холдинг АД-Бургас е 1.83 %. Очакваната цена на емисия 5L3 (NEFTHL) е 20.77 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Черноморски Холдинг АД-Бургас и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 31.68 %, което съответства на цена за емисия 5L3 (NEFTHL) от 26.86 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: