-- 2025.10.30 09:13:29
Мел инвест холдинг АД, 4MB, MELHL; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.30 09:11:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 47 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 20.51 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 295 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 197.98 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 20.51 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 47 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 405 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 91.04 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 19.30 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1 348.48 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 61.72 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.80 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.43
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.61 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.96 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 105.56 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 123.25 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 105.56 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 123.25 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.24
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 27.45
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 199.90 %
 - Спад в цената на 4MB (MELHL) за 90 дни над -10%: -47.22 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 47 хил.лв., като нараства с 20.51 %. За последните 12 месеца печалбата достига 295 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с 197.98 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.95 лв. е 11.73.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 20.51 % и е 47 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 91.04 % до 405 хил.лв. (0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.22, а на P/EBITDA 8.54.

Мел инвест холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 136 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 19.30 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1 348.48 % до 0.13 лв. (общо 478 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.24, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 61.72 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 18.67 % и са 89 хил.лв., а за годината са 364 хил.лв. с изменение от -32.97 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 15 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 61 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 85 хил.лв., разходите за възнаграждения с 256 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -106 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Мел инвест холдинг АД към края на септември 2025 г. от 8 056 хил.лв., прави 2.21 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.80 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.68 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.43. Резервите от 4 357 хил.лв. формират 54.08 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 80.61 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 698 хил.лв., а краткосрочните за 240 хил.лв., което прави общо 1 938 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.40 %. Общо дълговете са 19.39 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.06 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 3.80 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.80 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 9 994 хил.лв. От тях текущите са 24.10 % (2 409 хил.лв.), а нетекущите 75.90 % (7 585 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 169 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 003.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 26.92 % от собствения капитал и 21.70 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.96 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.04 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 948 950 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 448 хил.лв. (4.48 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв., а 42 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 186.67 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 хил.лв. с изменение от 105.56 %. Отношението му към продажбите е 0.74 %. За година назад ОПП е 126 хил.лв. (123.25 % ръст), а ОПП/Продажби 26.36 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -9 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година 117 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 105.56 % до 1 хил.лв., а за 12 месеца е 126 хил.лв. (123.25 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 27.45.

Мел инвест холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 4MB (MELHL)-обикновени 3 641 000 бр.. Емисия 4MB (MELHL) поевтинява за предходните 90 дни с -47.22 % до цена 0.95 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -5.00 %. Капитализацията на дружеството е 3.46 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Мел инвест холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мел инвест холдинг АД е 2.55 %. Очакваната цена на емисия 4MB (MELHL) е 0.97 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 409 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 340 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: