-- 2025.10.29 22:33:42
Север холдинг АД, 6S8, SEVHL, SEVW, SEVA, SEVB, SEV1; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 21:54:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 117 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 443 хил.лв.
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.56 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -281 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -120.86 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 370 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -342.05 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -93.94 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -85.90 %
 - EV/EBITDA над 20: 111.76
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -16.67 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -98.24 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 260.22
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -11 416.67 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -44.94 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -64.36 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.87
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 3.46 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 96.54 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -254 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -243.24 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -671 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -202.25 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -254 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -238.67 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -673 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -200.45 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 303.04 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 43.92 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.09 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -36.41 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -32.69 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -281 хил.лв., като намалява с -120.86 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 370 хил.лв., което представлява -1.75 лв. на акция при изменение с -342.05 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4 лв. е -2.28.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -93.94 % и е 117 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -85.90 % до 443 хил.лв. (0.57 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 111.76, а на P/EBITDA 7.05.

Север холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 10 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -16.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -98.24 % до 0.02 лв. (общо 12 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 260.22, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -11 416.67 %.
През тримесечието финансовите приходи са 95.35 % от приходите от дейността (205 от 215 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (205 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -25.97 % и са 496 хил.лв., а за годината са 2 714 хил.лв. с изменение от -14.36 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 9 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 13 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 69 хил.лв., разходите за възнаграждения с 51 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 33 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 398 хил.лв. 84.68 % от финансовите разходи (470 хил. лв.). Те от своя страна са 94.76 % от разходите за дейността (496 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Север холдинг АД към края на септември 2025 г. от 1 666 хил.лв., прави 2.13 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -44.94 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -64.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.87. Резервите от 99 хил.лв. формират 5.94 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 744 хил.лв. (104.68 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 3.46 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 38 558 хил.лв., а краткосрочните за 7 991 хил.лв., което прави общо 46 549 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.57 %. Общо дълговете са 96.54 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2 794.06 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.56 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -7.84 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 48 215 хил.лв. От тях текущите са 37.28 % (17 976 хил.лв.), а нетекущите 62.72 % (30 239 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 985 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 224.95 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 599.34 % от собствения капитал и 20.71 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.80 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.28 %. Стойността на фирмата (EV) e 49 507 640 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 164 хил.лв. (0.34 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8.78 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -254 хил.лв. с изменение от -243.24 %. Отношението му към продажбите е -2 540.00 %. За година назад ОПП е -671 хил.лв. (-202.25 % спад), а ОПП/Продажби -5 591.67 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 339 хил.лв., а за 12 м. 4 746 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 578 хил.лв. и -4 071 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -15 хил.лв, а за период от 1 година 4 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -238.67 % до -254 хил.лв., а за 12 месеца е -673 хил.лв. (-200.45 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.64.

Север холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 6S8 (SEVHL)-обикновени 780 660 бр.. Емисия 6S8 (SEVHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 9.29 %. Капитализацията на дружеството е 3.12 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Север холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Север холдинг АД е -36.41 %. Очакваната цена на емисия 6S8 (SEVHL) е 2.54 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 18 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -2 075 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: