-- 2025.10.29 21:45:33
Кепитъл холдинг груп АДСИЦ, 6B4, BSEA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 21:38:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 790 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 24.21 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 710 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 23.85 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 810 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 788 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 18.43 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 63.54 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.83 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.42 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.43 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.91 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.25 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.88 %
 + Средна дивидентна доходност от 6B4 (BSEA) за 5 години: 2.87 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 19.69
 - EV/EBITDA над 20: 20.57
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12.51
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7.01 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.21
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -77.24 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -78.30 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 30.03

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 790 хил.лв., като нараства с 24.21 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 710 хил.лв., което представлява 0.13 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.55 лв. е 19.69.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 23.85 % и е 810 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 2 788 хил.лв. (0.13 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 20.57, а на P/EBITDA 19.14.

Кепитъл холдинг груп АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 041 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 18.43 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.20 лв. (общо 4 265 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12.51, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 63.54 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -6.34 % и са 251 хил.лв., а за годината са 1 633 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 171 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 40 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 831 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 477 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Кепитъл холдинг груп АДСИЦ към края на септември 2025 г. от 42 530 хил.лв., прави 2.03 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.83 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.42 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.25. Резервите от 3 256 хил.лв. формират 7.66 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 211 хил.лв. (38.12 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.43 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 671 хил.лв., а краткосрочните за 3 315 хил.лв., което прави общо 3 986 хил.лв. 905 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.13 %. Общо дълговете са 8.57 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.37 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7.01 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.18 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 46 516 хил.лв. От тях текущите са 8.15 % (3 790 хил.лв.), а нетекущите 91.85 % (42 726 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 475 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 114.33 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.12 % от собствения капитал и 1.02 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.91 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.31 %. Стойността на фирмата (EV) e 57 350 500 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.21 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 175 хил.лв. с изменение от -77.24 %. Отношението му към продажбите е 16.81 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -665 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -172 хил.лв. и -1 174 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 хил.лв, а за период от 1 година -34 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -78.30 % до 166 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 30.03.

Кепитъл холдинг груп АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: 6B4 (BSEA)-обикновени 20 930 000 бр.. Емисия 6B4 (BSEA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.55 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 53.37 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 539 153 лв., което е 56.80 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.88 % спрямо капитализацията (6B4 (BSEA) - 0.07353812 лв. 2.88 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6B4 (BSEA) е 0.0731 лв. 2.87 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Кепитъл холдинг груп АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кепитъл холдинг груп АДСИЦ е 4.45 %. Очакваната цена на емисия 6B4 (BSEA) е 2.66 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 422 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 786 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: