-- 2025.10.29 17:16:39
Алкомет АД, 6AM, ALUM; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 17:15:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 53.38 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 49.55 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 3.71 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 269 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 26 438 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 23.87 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 3.56 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.83 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.18
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.36
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 807.68 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 202.13 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 207.15 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 115.80 %
 + Средна дивидентна доходност от 6AM (ALUM) за 5 години: 2.78 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -427 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -4 549 хил.лв.
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.80 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.23 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.60 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 33.18 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 14.41 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 125.65 %
 - Спад в цената на 6AM (ALUM) за 360 дни над -10%: -11.02 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -427 хил.лв., като нараства с 53.38 %. За последните 12 месеца загубата достига -4 549 хил.лв., което представлява -0.25 лв. на акция при изменение с 49.55 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.65 лв. е -22.30.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 3.71 % и е 7 269 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 23.87 % до 26 438 хил.лв. (1.47 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.46, а на P/EBITDA 3.84.

Алкомет АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 141 633 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 3.56 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.83 % до 31.51 лв. (общо 565 769 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.18, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.80 %.
През тримесечието финансовите приходи са 0.20 % от приходите от дейността (289 от 141 978 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (289 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 3.31 % и са 142 405 хил.лв., а за годината са 572 914 хил.лв. с изменение от 13.85 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 111 130 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 430 347 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 301 хил.лв. 62.82 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 525 хил.лв. 25.35 % от финансовите разходи (2 071 хил. лв.). Те от своя страна са 1.45 % от разходите за дейността (142 405 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Алкомет АД към края на септември 2025 г. от 282 320 хил.лв., прави 15.73 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.23 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.60 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.36. Резервите от 164 407 хил.лв. формират 58.23 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 103 355 хил.лв. (36.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 54.15 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 66 026 хил.лв., а краткосрочните за 172 986 хил.лв., което прави общо 239 012 хил.лв. 194 495 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 33.18 %. Общо дълговете са 45.85 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 84.66 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 14.41 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.37 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 521 332 хил.лв. От тях текущите са 40.80 % (212 680 хил.лв.), а нетекущите 59.20 % (308 652 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 39 694 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 122.95 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 14.06 % от собствения капитал и 7.61 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.89 %, а обръщаемостта им е 1.11 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.38 %. Стойността на фирмата (EV) e 329 315 218 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 11 131 хил.лв. (2.14 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв. Незабавната ликвидност е 6.43 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 11 700 хил.лв. с изменение от 807.68 %. Отношението му към продажбите е 8.26 %. За година назад ОПП е 34 961 хил.лв. (202.13 % ръст), а ОПП/Продажби 6.18 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -34 197 хил.лв., а за 12 м. -51 963 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 30 303 хил.лв. и 23 393 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 7 806 хил.лв, а за период от 1 година 6 391 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 207.15 % до 5 305 хил.лв., а за 12 месеца е 9 342 хил.лв. (115.80 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.86.

Алкомет АД има емитирани акции с борсов код: 6AM (ALUM)-обикновени 17 952 959 бр.. Емисия 6AM (ALUM) поевтинява за предходните 90 дни с -5.04 % до цена 5.65 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -11.02 %. Капитализацията на дружеството е 101.43 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AM (ALUM) е 0.1570 лв. 2.78 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алкомет АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алкомет АД е 2.85 %. Очакваната цена на емисия 6AM (ALUM) е 5.81 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 573 908 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 980 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: