-- 2025.10.29 17:01:18
Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София, RPR, RPFA, RPRA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 16:58:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 71.33 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 175 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 149.44 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 289.19 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 420 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 599 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 219.80 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6 550.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 123.57 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.71 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.26 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 108.32 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 216.92 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 108.32 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 216.92 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 4.55
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 81.30 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 105.69 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -123 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 318.69
 - EV/EBITDA над 20: 55.54
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 21.30
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.69 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.23
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 42.90 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 57.10 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 2 411.61 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 100.81 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -123 хил.лв., като нараства с 71.33 %. За последните 12 месеца печалбата достига 175 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с 149.44 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.05 лв. е 318.69.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 289.19 % и е 420 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 219.80 % до 1 599 хил.лв. (0.26 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 55.54, а на P/EBITDA 34.88.

Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 532 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 6 550.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 123.57 % до 0.42 лв. (общо 2 618 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 21.30, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.68 %.
През тримесечието финансовите приходи са 26.82 % от приходите от дейността (195 от 727 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (194 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 94.51 % и са 850 хил.лв., а за годината са 2 638 хил.лв. с изменение от 72.98 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 112 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 182 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 556 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 573 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 543 хил.лв. 99.82 % от финансовите разходи (544 хил. лв.). Те от своя страна са 64.00 % от разходите за дейността (850 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София към края на септември 2025 г. от 24 968 хил.лв., прави 4.05 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.69 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.23. Резервите от 11 092 хил.лв. формират 44.42 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 652 хил.лв. (34.65 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 42.90 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 31 230 хил.лв., а краткосрочните за 2 006 хил.лв., което прави общо 33 236 хил.лв. 9 050 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.45 %. Общо дълговете са 57.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 133.11 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.26 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.00 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 58 204 хил.лв. От тях текущите са 18.08 % (10 526 хил.лв.), а нетекущите 81.92 % (47 678 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 8 520 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 524.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 34.12 % от собствения капитал и 14.64 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.30 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.31 %. Стойността на фирмата (EV) e 88 811 625 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 195 хил.лв. (0.34 % от Актива), от които парите в брои са 195 хил.лв. Незабавната ликвидност е 127.87 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 777 хил.лв. с изменение от 108.32 %. Отношението му към продажбите е 146.05 %. За година назад ОПП е 12 244 хил.лв. (216.92 % ръст), а ОПП/Продажби 467.69 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -13 521 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -937 хил.лв. и -4 146 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -160 хил.лв, а за период от 1 година -5 423 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 108.32 % до 777 хил.лв., а за 12 месеца е 12 244 хил.лв. (216.92 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 4.55.

Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: RPR-обикновени 6 162 500 бр.. Емисия RPR поскъпва за предходните 90 дни с 1.69 % до цена 9.05 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.26 %. Капитализацията на дружеството е 55.77 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Рой Пропърти Фънд АДСИЦ-София е 81.30 %. Очакваната цена на емисия RPR е 16.41 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 22 818 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -244 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-939) и ОД (0): -939 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (939): 939 хил.лв.