-- 2025.10.29 16:19:54
Балканкар-заря АД, 4BU, ZARYA, 4BUA, BZARYA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 16:18:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 225 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 112 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.74
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.97
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 291.87 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 114.31 %
 + Ръст в цената на 4BU (ZARYA) за 360 дни над 10%: 12.31 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -331 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -845.71 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -993 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -492.49 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -48.86 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -43.21 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -27.44 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -33.04 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -10.48 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -11.92 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -12.99 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 37.96 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 62.04 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 16.17 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.77
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -24.76 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -6 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -100.54 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 39.43 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 12 514.49 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -17.62 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -17.86 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -331 хил.лв., като намалява с -845.71 %. За последните 12 месеца загубата достига -993 хил.лв., което представлява -0.41 лв. на акция при изменение с -492.49 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.92 лв. е -7.07.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -48.86 % и е 225 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -43.21 % до 1 112 хил.лв. (0.46 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 16.96, а на P/EBITDA 6.31.

Балканкар-заря АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 012 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -27.44 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -33.04 % до 3.94 лв. (общо 9 471 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.74, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -10.48 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -15.76 % и са 2 465 хил.лв., а за годината са 10 874 хил.лв. с изменение от -22.59 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 775 хил.лв., разходите за амортизации с 454 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 930 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 804 хил.лв., разходите за амортизации с 1 662 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 612 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Балканкар-заря АД към края на септември 2025 г. от 7 262 хил.лв., прави 3.02 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -11.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -12.99 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.97. Резервите от 7 757 хил.лв. формират 106.82 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 320 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 37.96 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 509 хил.лв., а краткосрочните за 3 359 хил.лв., което прави общо 11 868 хил.лв. 3 364 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.56 %. Общо дълговете са 62.04 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 163.43 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 16.17 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.62 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 19 130 хил.лв. От тях текущите са 27.17 % (5 197 хил.лв.), а нетекущите 72.83 % (13 933 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 838 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 154.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 25.31 % от собствения капитал и 9.61 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -5.28 %, а обръщаемостта им е 0.50 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -6.30 %. Стойността на фирмата (EV) e 18 861 552 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 26 хил.лв. (0.14 % от Актива), от които парите в брои са 11 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.77 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 543 хил.лв. с изменение от 291.87 %. Отношението му към продажбите е 26.99 %. За година назад ОПП е 1 656 хил.лв. (-24.76 % спад), а ОПП/Продажби 17.48 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 341 хил.лв., а за 12 м. -3 229 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 55 хил.лв. и 1 298 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -743 хил.лв, а за период от 1 година -275 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 114.31 % до 89 хил.лв., а за 12 месеца е -6 хил.лв. (-100.54 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1 169.94.

Балканкар-заря АД има емитирани акции с борсов код: 4BU (ZARYA)-обикновени 2 403 956 бр.. Емисия 4BU (ZARYA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.92 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 12.31 %. Капитализацията на дружеството е 7.02 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Балканкар-заря АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Балканкар-заря АД е -17.62 %. Очакваната цена на емисия 4BU (ZARYA) е 2.41 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 825 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 568 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: