-- 2025.10.29 16:18:48
Индустриален капитал холдинг АД, 4I8, HIKA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 16:17:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 67.60 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 724 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 67.61 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 732 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.22 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.84 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.69 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.32 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 70.51 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 70.50 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 24.37 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 46.08 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 50.57 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.70 %
 + Средна дивидентна доходност от 4I8 (HIKA) за 5 години: 4.14 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -426 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -21.46 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 20.61
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -425 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -21.56 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 355 365 785.60
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.33 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -489 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -490 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 207 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 31.09 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 30.95 %
 - Спад в цената на 4I8 (HIKA) за 90 дни над -10%: -15.15 %
 - Спад в цената на 4I8 (HIKA) за 360 дни над -10%: -21.68 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -426 хил.лв., като нараства с 67.60 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 724 хил.лв., което представлява 0.11 лв. на акция при изменение с -21.46 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.24 лв. е 20.61.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 67.61 % и е -425 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -21.56 % до 1 732 хил.лв. (0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.05, а на P/EBITDA 20.52.

Индустриален капитал холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 355 365 785.60
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (70 от 70 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (70 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -71.21 % и са 496 хил.лв., а за годината са 2 057 хил.лв. с изменение от -33.56 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 91 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 353 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 360 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 551 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Индустриален капитал холдинг АД към края на септември 2025 г. от 29 775 хил.лв., прави 1.88 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.22 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.84 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.19. Резервите от 840 хил.лв. формират 2.82 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 11 098 хил.лв. (37.27 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 90.69 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 3 056 хил.лв., което прави общо 3 056 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.31 %. Общо дълговете са 9.31 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 10.26 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.33 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.92 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 32 831 хил.лв. От тях текущите са 47.27 % (15 518 хил.лв.), а нетекущите 52.73 % (17 313 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 462 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 507.79 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.85 % от собствения капитал и 37.96 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.32 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.84 %. Стойността на фирмата (EV) e 26 071 579 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 12 521 хил.лв. (38.14 % от Актива), от които парите в брои са 22 хил.лв., а 866 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 412.24 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -489 хил.лв. с изменение от 70.51 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 243 хил.лв., а за 12 м. 429 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -794 хил.лв. и -1 284 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -40 хил.лв, а за период от 1 година -3 054 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 70.50 % до -490 хил.лв., а за 12 месеца е -2 207 хил.лв. (24.37 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -16.10.

Индустриален капитал холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 4I8 (HIKA)-обикновени 15 864 544 бр.. Емисия 4I8 (HIKA) поевтинява за предходните 90 дни с -15.15 % до цена 2.24 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -21.68 %. Капитализацията на дружеството е 35.54 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 669 952 лв., което е 96.86 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.70 % спрямо капитализацията (4I8 (HIKA) - 0.10526316 лв. 4.70 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4I8 (HIKA) е 0.0926 лв. 4.14 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален капитал холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален капитал холдинг АД е 46.08 %. Очакваната цена на емисия 4I8 (HIKA) е 3.27 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Индустриален капитал холдинг АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 50.57 %, което съответства на цена за емисия 4I8 (HIKA) от 3.37 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: