-- 2025.10.29 15:42:52
Синтетика АД, EHN, 0SYA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 15:41:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 600 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 106.14 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 001 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 433 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 252.06 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.22 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.99 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 308.13 %
 + Ръст в цената на EHN за 90 дни над 10%: 12.67 %
 + Ръст в цената на EHN за 360 дни над 10%: 28.03 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -353 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -123.33 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 422.50
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -62.73 %
 - EV/EBITDA над 20: 42.97
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 253 5 000 000.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 11.18
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 17.16 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 69.95 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 82.84 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -66 258 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -34 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -125.76 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -38 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -129.92 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 65.17
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 74.62 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -33.98 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -353 хил.лв., като намалява с -123.33 %. За последните 12 месеца печалбата достига 600 хил.лв., което представлява 0.20 лв. на акция при изменение с 106.14 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 84.5 лв. е 422.50.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -62.73 % и е 1 001 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 252.06 % до 8 433 хил.лв. (2.81 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 42.97, а на P/EBITDA 30.06.

Синтетика АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 253 5 000 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (1 267 от 1 267 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (900 хил.лв.) и другите финансови приходи (358 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 21.17 % и са 1 620 хил.лв., а за годината са 7 916 хил.лв. с изменение от 1.46 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 119 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 79 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 442 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 328 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 350 хил.лв. 95.81 % от финансовите разходи (1 409 хил. лв.). Те от своя страна са 86.98 % от разходите за дейността (1 620 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Синтетика АД към края на септември 2025 г. от 22 674 хил.лв., прави 7.56 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.22 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.64 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 11.18. Резервите от 18 300 хил.лв. формират 80.71 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 593 хил.лв. (7.03 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 17.16 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 17 030 хил.лв., а краткосрочните за 92 439 хил.лв., което прави общо 109 469 хил.лв. 16 245 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 69.95 %. Общо дълговете са 82.84 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 482.80 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.99 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.53 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 132 143 хил.лв. От тях текущите са 19.81 % (26 181 хил.лв.), а нетекущите 80.19 % (105 962 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -66 258 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 28.32 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -292.22 % от собствения капитал и -50.14 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.45 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.47 %. Стойността на фирмата (EV) e 362 336 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 633 хил.лв. (0.48 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8.34 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -34 хил.лв. с изменение от -125.76 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 487 хил.лв., а за 12 м. 5 773 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 555 хил.лв. и -9 455 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -102 хил.лв, а за период от 1 година 224 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -129.92 % до -38 хил.лв., а за 12 месеца е 3 890 хил.лв. (308.13 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 65.17.

Синтетика АД има емитирани акции с борсов код: EHN-обикновени 3 000 000 бр.. Емисия EHN поскъпва за предходните 90 дни с 12.67 % до цена 84.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 28.03 %. Капитализацията на дружеството е 253.50 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Синтетика АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Синтетика АД е -7.42 %. Очакваната цена на емисия EHN е 78.23 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Синтетика АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -33.98 %, което съответства на цена за емисия EHN от 55.79 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: