-- 2025.10.29 15:31:03
Сток плюс АД, SW3, STOKP; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 15:29:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 41 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 472.73 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 117 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 472.73 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 41 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 147 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 35.24 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.97
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.28 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.74 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 57.89 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 57.89 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 14.61 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 780.95 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.80 %
 + Средна дивидентна доходност от SW3 (STOKP) за 5 години: 3.29 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -66.38 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 34.04
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -57.14 %
 - EV/EBITDA над 20: 26.60
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -22.25 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 11.99
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.36 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 87.50 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -8 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -245 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -176.09 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -8 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -245 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -176.09 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 52.77 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 45.54 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 49.89 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 41 хил.лв., като нараства с 472.73 %. За последните 12 месеца печалбата достига 117 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с -66.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.38 лв. е 34.04.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 472.73 % и е 41 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -57.14 % до 147 хил.лв. (0.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 26.60, а на P/EBITDA 27.09.

Сток плюс АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 13 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -22.25 % до 0.12 лв. (общо 332 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 11.99, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 35.24 %.
През тримесечието финансовите приходи са 79.69 % от приходите от дейността (51 от 64 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (42 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 52.94 % и са 26 хил.лв., а за годината са 324 хил.лв. с изменение от 49.31 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 17 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 65 хил.лв., разходите за възнаграждения с 61 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 163 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 3 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (3 хил. лв.). Те от своя страна са 11.54 % от разходите за дейността (26 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са извънредните разходи с -3 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Сток плюс АД към края на септември 2025 г. от 4 113 хил.лв., прави 1.43 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.36 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.76 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.97. Резервите от 1 005 хил.лв. формират 24.43 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 15 хил.лв. (0.36 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.28 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 30 хил.лв., което прави общо 30 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.72 %. Общо дълговете са 0.72 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.73 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 87.50 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.02 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 4 143 хил.лв. От тях текущите са 2.46 % (102 хил.лв.), а нетекущите 97.54 % (4 041 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 72 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 340.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.75 % от собствения капитал и 1.74 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.74 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.76 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 910 237 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 102 хил.лв. (2.46 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 13 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 340.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -8 хил.лв. с изменение от 57.89 %. Отношението му към продажбите е -61.54 %. За година назад ОПП е -245 хил.лв. (-176.09 % спад), а ОПП/Продажби -73.80 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 3 хил.лв., а за 12 м. 155 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -216 хил.лв. и 52 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -221 хил.лв, а за период от 1 година -38 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 57.89 % до -8 хил.лв., а за 12 месеца е -245 хил.лв. (-176.09 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -16.25.

Сток плюс АД има емитирани акции с борсов код: SW3 (STOKP)-обикновени 2 885 679 бр.. Емисия SW3 (STOKP) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.38 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -1.43 %. Капитализацията на дружеството е 3.98 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 230 854 лв., което е 197.31 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.80 % спрямо капитализацията (SW3 (STOKP) - 0.08 лв. 5.80 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SW3 (STOKP) е 0.0454 лв. 3.29 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Сток плюс АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сток плюс АД е 14.61 %. Очакваната цена на емисия SW3 (STOKP) е 1.58 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 153 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 189 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: