-- 2025.10.29 14:37:14
Холдинг Център АД-София, 6C8, HCEN, HCEB, 6C8A, 6C82; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 13:57:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 216 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 683.78 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 405 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 66.67 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 42.16 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 553 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 997 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 53.43 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.05 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 74.50
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -3.99 %
 - EV/EBITDA над 20: 46.28
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -99.43 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -41.69 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 39.81
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.49 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 30.56 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 47.04 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 69.44 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 36.89 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -30 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -101.26 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -252 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -107.40 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -30 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -101.26 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -252 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -107.40 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 129.79 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 70.11 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -30.14 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -49.27 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 216 хил.лв., като нараства с 683.78 %. За последните 12 месеца печалбата достига 405 хил.лв., което представлява 0.55 лв. на акция при изменение с 66.67 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 41 лв. е 74.50.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 42.16 % и е 553 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -3.99 % до 1 997 хил.лв. (2.71 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 46.28, а на P/EBITDA 15.11.

Холдинг Център АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -99.43 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -41.69 % до 1.03 лв. (общо 758 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 39.81, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 53.43 %.
През тримесечието финансовите приходи са 99.83 % от приходите от дейността (592 от 593 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (369 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (223 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -36.32 % и са 377 хил.лв., а за годината са 2 538 хил.лв. с изменение от -16.87 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 17 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 11 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 247 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 605 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 337 хил.лв. 96.84 % от финансовите разходи (348 хил. лв.). Те от своя страна са 92.31 % от разходите за дейността (377 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Холдинг Център АД-София към края на септември 2025 г. от 27 425 хил.лв., прави 37.27 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.49 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.10. Резервите от 18 315 хил.лв. формират 66.78 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 859 хил.лв. (28.66 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 30.56 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 20 094 хил.лв., а краткосрочните за 42 213 хил.лв., което прави общо 62 307 хил.лв. 12 596 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 47.04 %. Общо дълговете са 69.44 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 227.19 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 36.89 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 23.95 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 89 732 хил.лв. От тях текущите са 71.80 % (64 432 хил.лв.), а нетекущите 28.20 % (25 300 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 22 219 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 152.64 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 81.02 % от собствения капитал и 24.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.48 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.86 %. Стойността на фирмата (EV) e 92 422 310 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 57 хил.лв. (0.06 % от Актива), от които парите в брои са 33 хил.лв. Незабавната ликвидност е 36.38 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -30 хил.лв. с изменение от -101.26 %. Отношението му към продажбите е -3 000.00 %. За година назад ОПП е -252 хил.лв. (-107.40 % спад), а ОПП/Продажби -33.25 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 134 хил.лв., а за 12 м. -15 032 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -87 хил.лв. и 15 135 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 17 хил.лв, а за период от 1 година -149 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -101.26 % до -30 хил.лв., а за 12 месеца е -252 хил.лв. (-107.40 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -119.73.

Холдинг Център АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C8 (HCEN)-обикновени 735 910 бр.. Емисия 6C8 (HCEN) поскъпва за предходните 90 дни с 1.49 % до цена 41 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.50 %. Капитализацията на дружеството е 30.17 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Център АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Център АД-София е -30.14 %. Очакваната цена на емисия 6C8 (HCEN) е 28.64 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 481 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: