-- 2025.10.29 14:27:52
Адванс терафонд АДСИЦ, 6A6, ATERA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 14:26:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 346 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 191 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 346 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 191 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 52.24 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.74 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.78
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.15 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 58.16 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 164.93 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 58.16 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 164.93 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 526.95 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.28 %
 + Средна дивидентна доходност от 6A6 (ATERA) за 5 години: 8.09 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -9.85 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -91.96 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 207.24
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -9.85 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -91.96 %
 - EV/EBITDA над 20: 201.76
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 11.30
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.12 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.38 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.77 %
 - Спад в цената на 6A6 (ATERA) за 360 дни над -10%: -11.59 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 346 хил.лв., като намалява с -9.85 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 191 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция при изменение с -91.96 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.9 лв. е 207.24.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -9.85 % и е 1 346 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -91.96 % до 1 191 хил.лв. (0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 201.76, а на P/EBITDA 207.24.

Адванс терафонд АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 036 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 52.24 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.74 % до 0.26 лв. (общо 21 852 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 11.30, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.45 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 129.75 % и са 2 711 хил.лв., а за годината са 20 772 хил.лв. с изменение от 267.58 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 406 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 241 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 5 547 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 8 907 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 6 097 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Адванс терафонд АДСИЦ към края на септември 2025 г. от 317 843 хил.лв., прави 3.73 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.12 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.38 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.78. Резервите от 43 458 хил.лв. формират 13.67 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 183 719 хил.лв. (57.80 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.15 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 2 732 хил.лв., което прави общо 2 732 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.85 %. Общо дълговете са 0.85 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.86 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 3.02 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.08 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 320 575 хил.лв. От тях текущите са 4.16 % (13 321 хил.лв.), а нетекущите 95.84 % (307 254 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 589 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 487.59 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 3.33 % от собствения капитал и 3.30 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.37 %, а обръщаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.38 %. Стойността на фирмата (EV) e 240 299 264 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 9 252 хил.лв. (2.89 % от Актива), от които парите в брои са 52 хил.лв. Незабавната ликвидност е 338.65 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 332 хил.лв. с изменение от 58.16 %. Отношението му към продажбите е 107.33 %. За година назад ОПП е 17 750 хил.лв. (164.93 % ръст), а ОПП/Продажби 81.23 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 392 хил.лв., а за 12 м. -7 401 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -139 хил.лв. и -8 096 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 801 хил.лв, а за период от 1 година 2 253 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 58.16 % до 4 332 хил.лв., а за 12 месеца е 17 750 хил.лв. (164.93 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.91.

Адванс терафонд АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: 6A6 (ATERA)-обикновени 85 110 091 бр.. Емисия 6A6 (ATERA) поевтинява за предходните 90 дни с -2.68 % до цена 2.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -11.59 %. Капитализацията на дружеството е 246.82 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 8 085 459 лв., което е 678.88 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.28 % спрямо капитализацията (6A6 (ATERA) - 0.095 лв. 3.28 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6A6 (ATERA) е 0.2347 лв. 8.09 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Адванс терафонд АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Адванс терафонд АДСИЦ е 1.52 %. Очакваната цена на емисия 6A6 (ATERA) е 2.94 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 63 011 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 26 657 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: