-- 2025.10.29 14:06:49
М+С хидравлик АД, 5MH, MCH; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 14:04:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 204 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 396 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 057 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 20 580 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 8.90 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.80 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 81.12 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.35 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.65 %
 + Средна дивидентна доходност от 5MH (MCH) за 5 години: 3.49 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -8.44 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -19.27 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 41.14
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -2.71 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -12.44 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -4.87 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.86
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.72 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.26
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 23.55 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -74.93 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -46.32 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -4 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -100.05 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -72.42 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 75.44
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 34.68 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 204 хил.лв., като намалява с -8.44 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 396 хил.лв., което представлява 0.24 лв. на акция при изменение с -19.27 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.8 лв. е 41.14.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -2.71 % и е 4 057 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -12.44 % до 20 580 хил.лв. (0.52 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 19.98, а на P/EBITDA 18.78.

М+С хидравлик АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 32 690 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 8.90 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -4.87 % до 3.42 лв. (общо 134 968 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.86, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.96 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.53 % от приходите от дейността (507 от 33 197 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (500 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 11.22 % и са 31 915 хил.лв., а за годината са 130 567 хил.лв. с изменение от -2.27 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 15 796 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 8 211 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 66 060 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 34 730 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на М+С хидравлик АД към края на септември 2025 г. от 118 598 хил.лв., прави 3.01 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.72 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.80 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.26. Резервите от 17 540 хил.лв. формират 14.79 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 54 517 хил.лв. (45.97 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 81.12 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 968 хил.лв., а краткосрочните за 23 636 хил.лв., което прави общо 27 604 хил.лв. 2 000 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.17 %. Общо дълговете са 18.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23.28 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 23.55 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.11 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 146 202 хил.лв. От тях текущите са 32.50 % (47 511 хил.лв.), а нетекущите 67.50 % (98 691 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 23 875 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 201.01 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 20.13 % от собствения капитал и 16.33 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.35 %, а обръщаемостта им е 0.91 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.61 %. Стойността на фирмата (EV) e 411 142 960 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 024 хил.лв. (2.07 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 12.79 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 768 хил.лв. с изменение от -74.93 %. Отношението му към продажбите е 8.47 %. За година назад ОПП е 15 808 хил.лв. (-46.32 % спад), а ОПП/Продажби 11.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 439 хил.лв., а за 12 м. -23 994 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -8 032 хил.лв. и -4 174 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -11 703 хил.лв, а за период от 1 година -12 360 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -100.05 % до -4 хил.лв., а за 12 месеца е 5 124 хил.лв. (-72.42 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 75.44.

М+С хидравлик АД има емитирани акции с борсов код: 5MH (MCH)-обикновени 39 445 200 бр.. Емисия 5MH (MCH) поевтинява за предходните 90 дни с -3.92 % до цена 9.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 386.56 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 10 255 752 лв., което е 109.15 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.65 % спрямо капитализацията (5MH (MCH) - 0.26 лв. 2.65 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MH (MCH) е 0.3420 лв. 3.49 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на М+С хидравлик АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М+С хидравлик АД е 0.33 %. Очакваната цена на емисия 5MH (MCH) е 9.83 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 134 356 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 8 381 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: