-- 2025.10.29 13:01:39
Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София, 5BD, LAND, 5BDA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 13:00:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 254.00 | 252.00 | 244.00 |
| Цена (Price) | 0.84 | 0.84 | 0.93 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 31.00 | 3.00 | -59.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 341.00 | 251.00 | -396.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2 036.00 | 2 036.00 | 22.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 36.97 | 50.23 | -35.25 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.73 | 0.74 | 0.83 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 6.19 | 6.19 | 634.43 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 6.19 | 6.39 | 139 575 562.50 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 30.16 | 41.00 | -35.03 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 152.54 | -97.12 | -205.36 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 152.54 | -96.15 | -205.36 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 166.67 | -77.78 | -179.59 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.03 | 1.49 | -2.30 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -77.46 | -66.06 | -19.77 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 16.75 | 12.33 | -1 800.00 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.99 | 1.47 | -2.35 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.98 | 1.47 | -2.34 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 0.19 | 0.22 | 0.84 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 0.19 | 0.22 | 0.84 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 18 784.38 | 16 175.68 | 2 860.56 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.44 | 0.44 | 0.39 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 9.76 | -7.51 | -20.59 |
| Очаквана цена (Expected price) | 0.92 | 0.78 | 0.74 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 85.96 | -0.08 | 11.46 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.56 | 0.84 | 1.04 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 31 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 152.54 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 341 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 186.11 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 152.54 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 31 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 343 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 186.84 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 9 154.55 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.75 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.03 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.73
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.81 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -77.46 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 166.67 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 166.67 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.19
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 85.96 %
+ Средна дивидентна доходност от 5BD (LAND) за 5 години: 0.44 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 36.97
- EV/EBITDA над 20: 30.16
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.19
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.99 %
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 31 хил.лв., като нараства с 152.54 %. За последните 12 месеца печалбата достига 341 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с 186.11 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.84 лв. е 36.97.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 152.54 % и е 31 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 186.84 % до 343 хил.лв. (0.02 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 30.16, а на P/EBITDA 36.75.
Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 9 154.55 % до 0.14 лв. (общо 2 036 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.19, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.75 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (122 от 122 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (122 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -48.00 % и са 91 хил.лв., а за годината са 2 419 хил.лв. с изменение от 108.53 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 36 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 44 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 696 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София към края на септември 2025 г. от 17 172 хил.лв., прави 1.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.99 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.73. Резервите от 2 111 хил.лв. формират 12.29 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -39 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 99.81 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 32 хил.лв., което прави общо 32 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.19 %. Общо дълговете са 0.19 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.19 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -77.46 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.36 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 17 204 хил.лв. От тях текущите са 34.94 % (6 011 хил.лв.), а нетекущите 65.06 % (11 193 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 979 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 18 784.38 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 34.82 % от собствения капитал и 34.75 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.98 %, а обръщаемостта им е 0.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.99 %. Стойността на фирмата (EV) e 10 343 825 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 295 хил.лв. (13.34 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 7 171.88 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 26 хил.лв. с изменение от 166.67 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -8 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 25 хил.лв, а за период от 1 година 2 032 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 166.67 % до 26 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.19.
Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5BD (LAND)-обикновени 15 008 125 бр.. Емисия 5BD (LAND) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.84 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -9.68 %. Капитализацията на дружеството е 12.61 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5BD (LAND) е 0.0037 лв. 0.44 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.19 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 22.12 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.00 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 21.89 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 1.41 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София е 9.76 %. Очакваната цена на емисия 5BD (LAND) е 0.92 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7355 | 0.7342 | 0.18 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 50.2264 | 36.9702 | 35.86 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 6.1920 | 6.1920 | 0.00 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 49.8293 | 36.7546 | 35.57 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 6.3897 | 6.1859 | 3.29 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 85.96 %, което съответства на цена за емисия 5BD (LAND) от 1.56 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 28 | 2 | -92.86 % | -26 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 115 | 91 | -20.87 % | -24 |
| Разходи за дейността-3м. | 115 | 91 | -20.87 % | -24 |
| Печалба от дейността-3м. | 3 | 31 | +933.33 % | +28 |
| Общо разходи-3м. | 115 | 91 | -20.87 % | -24 |
| Печалба преди облагане с данъци-3м. | 3 | 31 | +933.33 % | +28 |
| Печалба след облагане с данъци-3м. | 3 | 31 | +933.33 % | +28 |
| Нетна печалба за периода-3м. | 3 | 31 | +933.33 % | +28 |
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Плащания на доставчици-3м. | -80 | -57 | +28.75 % | +23 |
| Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -44 | -30 | +31.82 % | +14 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 11 | 26 | +136.36 % | +15 |
| Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 11 | 25 | +127.27 % | +14 |
| Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 11 | 25 | +127.27 % | +14 |
| Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 2 270 | 25 | -98.90 % | -2 245 |