-- 2025.10.29 11:25:02
Розахим АД, 3RX, ROZAH; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 11:22:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 22 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 159.46 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 203.45 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 30 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -9.41
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.39 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.33
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.49
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 95.64 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 97.01 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 93.30 %
 + Ръст в цената на 3RX (ROZAH) за 360 дни над 10%: 21.12 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 23.10 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 35.81 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -88 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -56 хил.лв.
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -2.30 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.26 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.45 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 25.81 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -6 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -14 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 15.07
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 35.98 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 43.87 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 139.90 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 22 хил.лв., като нараства с 159.46 %. За последните 12 месеца загубата достига -88 хил.лв., което представлява -0.69 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.75 лв. е -14.22.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 203.45 % и е 30 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e -56 хил.лв. (-0.44 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -9.41, а на P/EBITDA -22.34.

Розахим АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 031 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.39 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 29.86 лв. (общо 3 832 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -2.30 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -5.17 % и са 1 009 хил.лв., а за годината са 3 926 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 723 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 668 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Розахим АД към края на септември 2025 г. от 2 564 хил.лв., прави 19.98 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.26 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.45 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.49. Резервите от 265 хил.лв. формират 10.34 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 806 хил.лв. (70.44 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 95.64 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 117 хил.лв., което прави общо 117 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.36 %. Общо дълговете са 4.36 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.56 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 25.81 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.25 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 2 681 хил.лв. От тях текущите са 74.56 % (1 999 хил.лв.), а нетекущите 25.44 % (682 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 882 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 708.55 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 73.40 % от собствения капитал и 70.20 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -3.27 %, а обръщаемостта им е 1.43 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.45 %. Стойността на фирмата (EV) e 527 198 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 841 хил.лв. (31.37 % от Актива), от които парите в брои са 50 хил.лв. Незабавната ликвидност е 718.80 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -6 хил.лв. с изменение от 97.01 %. Отношението му към продажбите е -0.58 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 251 хил.лв., а за 12 м. 22 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 245 хил.лв, а за период от 1 година 137 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 93.30 % до -14 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 15.07.

Розахим АД има емитирани акции с борсов код: 3RX (ROZAH)-обикновени 128 328 бр.. Емисия 3RX (ROZAH) поскъпва за предходните 90 дни с 9.55 % до цена 9.75 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 21.12 %. Капитализацията на дружеството е 1.25 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Розахим АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Розахим АД е 23.10 %. Очакваната цена на емисия 3RX (ROZAH) е 12.00 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 809 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -60 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: