-- 2025.10.29 10:45:32
Оргтехника АД, 3OA, ORGTE; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 10:44:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 549 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 230.72 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 388 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 73.21 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.95
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 218.86 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 558 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 418 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 95.33 %
 + EV/EBITDA под 8: 5.20
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 269.89 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 0.62 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.79
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 19.90 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 31.50 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 44.92 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.99
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -10.54 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 22.86 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 40.65 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 40.35 %
 + Ръст в цената на 3OA (ORGTE) за 360 дни над 10%: 387.80 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 420.61 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 2 149.20 %

 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 36.58 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -308 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -473 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -315 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -482 хил.лв.
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 64.58 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 284.62 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 32.07 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 190.37 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.70 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 549 хил.лв., като нараства с 230.72 %. За последните 12 месеца печалбата достига 388 хил.лв., което представлява 1.52 лв. на акция при изменение с 73.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6 лв. е 3.95.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 218.86 % и е 558 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 95.33 % до 418 хил.лв. (1.64 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.20, а на P/EBITDA 3.67.

Оргтехника АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 683 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 269.89 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 0.62 % до 7.64 лв. (общо 1 950 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.79, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 19.90 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 291.92 % и са 1 164 хил.лв., а за годината са 1 595 хил.лв. с изменение от -9.32 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 385 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 461 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 461 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 606 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Оргтехника АД към края на септември 2025 г. от 1 553 хил.лв., прави 6.08 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 31.50 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 44.92 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.99. Резервите от 660 хил.лв. формират 42.50 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 46 хил.лв. (2.96 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 62.02 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 35 хил.лв., а краткосрочните за 916 хил.лв., което прави общо 951 хил.лв. 53 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 36.58 %. Общо дълговете са 37.98 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 61.24 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -10.54 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 11.59 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 2 504 хил.лв. От тях текущите са 72.40 % (1 813 хил.лв.), а нетекущите 27.60 % (691 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 897 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 197.93 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 57.76 % от собствения капитал и 35.82 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 22.86 %, а обръщаемостта им е 1.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 43.60 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 175 286 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 308 хил.лв. (12.30 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 33.62 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -308 хил.лв. с изменение от -2.67 %. Отношението му към продажбите е -18.30 %. За година назад ОПП е -473 хил.лв. (40.65 % ръст), а ОПП/Продажби -24.26 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 707 хил.лв., а за 12 м. 871 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -16 хил.лв. и -15 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 383 хил.лв, а за период от 1 година 383 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -3.96 % до -315 хил.лв., а за 12 месеца е -482 хил.лв. (40.35 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.18.

Оргтехника АД има емитирани акции с борсов код: 3OA (ORGTE)-обикновени 255 381 бр.. Емисия 3OA (ORGTE) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 387.80 %. Капитализацията на дружеството е 1.53 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Оргтехника АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Оргтехника АД е 420.61 %. Очакваната цена на емисия 3OA (ORGTE) е 31.24 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 18 111 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 448 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 43 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.