-- 2025.10.29 10:34:25
Фазерлес АД, 4F6, FZLES; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 10:33:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 24.06 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 35.20 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 50.71 %
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 94.48 %
 + EV/EBITDA под 8: -132.98
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 99.12 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.43
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.36
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 92.46 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.62 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 23.80 %
 + Средна дивидентна доходност от 4F6 (FZLES) за 5 години: 4.65 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -284 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -847 хил.лв.
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -69 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -29 хил.лв.
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -10.20 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.48 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.78 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -4.42 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -141 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -126.76 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -59.70 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -356 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -221.50 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -214 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -126.07 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 232.79 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 91.00 %
 - Спад в цената на 4F6 (FZLES) за 360 дни над -10%: -17.31 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -32.57 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -284 хил.лв., като нараства с 24.06 %. За последните 12 месеца загубата достига -847 хил.лв., което представлява -1.64 лв. на акция при изменение с 35.20 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 12.9 лв. е -7.84.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 50.71 % и е -69 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 94.48 % до -29 хил.лв. (-0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -132.98, а на P/EBITDA -229.09.

Фазерлес АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 305 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 99.12 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -10.20 % до 30.01 лв. (общо 15 456 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.43, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.48 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 80.96 % и са 4 591 хил.лв., а за годината са 16 758 хил.лв. с изменение от -10.33 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 517 хил.лв., разходите за възнаграждения с 830 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 1 172 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 7 256 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 434 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Фазерлес АД към края на септември 2025 г. от 18 683 хил.лв., прави 36.28 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.78 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -4.42 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.36. Резервите от 19 173 хил.лв. формират 102.62 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -51 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 92.46 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 523 хил.лв., което прави общо 1 523 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.54 %. Общо дълговете са 7.54 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.15 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.62 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.00 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 20 206 хил.лв. От тях текущите са 57.28 % (11 575 хил.лв.), а нетекущите 42.72 % (8 631 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 052 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 760.01 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 53.80 % от собствения капитал и 49.75 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.13 %, а обръщаемостта им е 0.75 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -4.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 856 500 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 310 хил.лв. (21.33 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 282.99 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -141 хил.лв. с изменение от -126.76 %. Отношението му към продажбите е -3.28 %. За година назад ОПП е 690 хил.лв. (-59.70 % спад), а ОПП/Продажби 4.46 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -907 хил.лв., а за 12 м. -950 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -10 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 049 хил.лв, а за период от 1 година -270 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -221.50 % до -356 хил.лв., а за 12 месеца е -214 хил.лв. (-126.07 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -31.04.

Фазерлес АД има емитирани акции с борсов код: 4F6 (FZLES)-обикновени 515 000 бр.. Емисия 4F6 (FZLES) поевтинява за предходните 90 дни с -0.77 % до цена 12.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -17.31 %. Капитализацията на дружеството е 6.64 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4F6 (FZLES) е 0.6000 лв. 4.65 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фазерлес АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фазерлес АД е 23.80 %. Очакваната цена на емисия 4F6 (FZLES) е 15.97 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 16 802 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 055 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: