-- 2025.10.29 10:24:07
Дружба АД, 4DU, DRURA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 10:21:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 17.43 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 25.52 %
 + EV/EBITDA под 8: -13.59
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.15
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 114.35 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.89
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 285.71 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 825.93 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 173.67 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 90.07 %
 + Ръст в цената на 4DU (DRURA) за 360 дни над 10%: 29.03 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 40.39 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -289 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 457 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -427.90 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -108 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -763 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -253.52 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -15.04 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -45.94 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -54.88 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -170.26 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 4.28 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 95.72 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 16.11 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -61 хил.лв.
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 38.35 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 32.00 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 93.06 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 51.55 %
 - Спад в цената на 4DU (DRURA) за 90 дни над -10%: -50.00 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -289 хил.лв., като нараства с 17.43 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 457 хил.лв., което представлява -7.11 лв. на акция при изменение с -427.90 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е -0.28.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 25.52 % и е -108 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -253.52 % до -763 хил.лв. (-3.72 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -13.59, а на P/EBITDA -0.54.

Дружба АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 644 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -15.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -45.94 % до 12.96 лв. (общо 2 655 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -54.88 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -16.99 % и са 933 хил.лв., а за годината са 4 222 хил.лв. с изменение от -19.70 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 312 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 365 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 300 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 516 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Дружба АД към края на септември 2025 г. от 463 хил.лв., прави 2.26 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 114.35 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -170.26 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.89. Резервите от 13 010 хил.лв. формират 2 809.94 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -11 844 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 4.28 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 7 339 хил.лв., а краткосрочните за 3 017 хил.лв., което прави общо 10 356 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 27.89 %. Общо дълговете са 95.72 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2 236.72 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 16.11 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 18.43 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 10 819 хил.лв. От тях текущите са 27.99 % (3 028 хил.лв.), а нетекущите 72.01 % (7 791 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 100.36 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 2.38 % от собствения капитал и 0.10 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -13.78 %, а обръщаемостта им е 0.25 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -18.00 %. Стойността на фирмата (EV) e 10 367 790 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 398 хил.лв. (3.68 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 13.19 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 390 хил.лв. с изменение от 285.71 %. Отношението му към продажбите е 60.56 %. За година назад ОПП е 466 хил.лв. (1 825.93 % ръст), а ОПП/Продажби 17.55 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -18 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 7 хил.лв. и -64 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 397 хил.лв, а за период от 1 година 384 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 173.67 % до 263 хил.лв., а за 12 месеца е -61 хил.лв. (90.07 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.72.

Дружба АД има емитирани акции с борсов код: 4DU (DRURA)-обикновени 204 895 бр.. Емисия 4DU (DRURA) поевтинява за предходните 90 дни с -50.00 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 29.03 %. Капитализацията на дружеството е 0.41 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Дружба АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Дружба АД е -8.48 %. Очакваната цена на емисия 4DU (DRURA) е 1.83 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 616 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -5 180 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: