-- 2025.10.29 10:20:39
Металопак АД, 5MP, METKA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 10:19:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 254.00 | 252.00 | 244.00 |
| Цена (Price) | 16.00 | 16.00 | 16.00 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -25.00 | -15.00 | -24.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -85.00 | -84.00 | -79.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11.00 | 16.00 | 8.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 44.00 | 41.00 | 36.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -7.59 | -7.68 | -8.17 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.49 | 2.27 | 1.88 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 14.66 | 15.73 | 17.92 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 645.04 | -80.64 | -161.28 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -8.44 | -8.43 | -8.82 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -4.17 | 16.67 | -84.62 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -4.17 | 16.67 | -84.62 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 37.50 | 100.00 | 14.29 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 75.00 | -69.23 | -340.00 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -24.71 | -22.83 | -18.68 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 39.62 | 51.11 | 60.61 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -193.18 | -204.88 | -219.44 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -29.34 | -27.01 | -21.12 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -23.66 | -22.39 | -18.64 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 22.22 | 19.32 | 13.35 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 22.22 | 19.32 | 13.35 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 85.14 | 120.59 | 239.62 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -0.97 | 6.53 | -9.00 |
| Очаквана цена (Expected price) | 15.85 | 17.04 | 14.56 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -6.18 | 12.09 | -30.43 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 15.01 | 17.93 | 11.13 |
+ EV/EBITDA под 8: -8.44
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 37.50 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 22.22 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 77.78 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 75.00 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 125.00 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 75.00 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 125.00 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -25 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -4.17 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -85 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -7.59 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -4.17 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -25 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -85 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -7.59 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 14.66
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -193.18 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -24.71 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -29.34 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.49
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 39.62 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -11 хил.лв.
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 645.04
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 211.41 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -25 хил.лв., като намалява с -4.17 %. За последните 12 месеца загубата достига -85 хил.лв., което представлява -2.11 лв. на акция при изменение с -7.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 16 лв. е -7.59.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -4.17 % и е -25 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -7.59 % до -85 хил.лв. (-2.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -8.44, а на P/EBITDA -7.59.
Металопак АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 11 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 37.50 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 22.22 % до 1.09 лв. (общо 44 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 14.66, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -193.18 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 12.50 % и са 36 хил.лв., а за годината са 129 хил.лв. с изменение от 12.17 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 15 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 17 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 45 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 68 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Металопак АД към края на септември 2025 г. от 259 хил.лв., прави 6.42 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -24.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -29.34 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.49. Резервите от 593 хил.лв. формират 228.96 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -356 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 77.78 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 74 хил.лв., което прави общо 74 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 22.22 %. Общо дълговете са 22.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 28.57 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 39.62 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -16.12 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 333 хил.лв. От тях текущите са 18.92 % (63 хил.лв.), а нетекущите 81.08 % (270 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -11 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 85.14 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -4.25 % от собствения капитал и -3.30 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -23.66 %, а обръщаемостта им е 0.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -29.34 %. Стойността на фирмата (EV) e 717 104 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 хил.лв. (0.60 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.70 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 хил.лв. с изменение от 75.00 %. Отношението му към продажбите е -27.27 %. За година назад ОПП е 1 хил.лв. (125.00 % ръст), а ОПП/Продажби 2.27 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 хил.лв, а за период от 1 година 1 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 75.00 % до -3 хил.лв., а за 12 месеца е 1 хил.лв. (125.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 645.04.
Металопак АД има емитирани акции с борсов код: 5MP (METKA)-обикновени 40 319 бр.. Емисия 5MP (METKA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 16 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.65 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Металопак АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 7.33 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 2.57 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 10.70 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 2.57 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 211.41 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Металопак АД е -0.97 %. Очакваната цена на емисия 5MP (METKA) е 15.85 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.2715 | 2.4907 | -8.80 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -7.6798 | -7.5895 | -1.19 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 15.7342 | 14.6614 | 7.32 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -7.6798 | -7.5895 | -1.19 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -80.6380 | 645.0395 | 112.50 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 46 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -96 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | -14.40 | 243 | -16.08 | 238 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -3.57 | -87 | -24.71 | -105 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 12.80 | 46 | 12.20 | 46 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -3.57 | -87 | -20.30 | -101 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | nan | nan | 120.83 | 2 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Текущи вземания от свързани предприятия | 75 | 55 | -26.67 % | -20 |
| Търговски и други /текущи/ вземания | 77 | 61 | -20.78 % | -16 |
| Текущи активи | 82 | 63 | -23.17 % | -19 |
| Текуща загуба | -33 | -58 | -75.76 % | -25 |
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 10 | 15 | +50.00 % | +5 |
| Разходи за осигуровки-3м. | 2 | 3 | +50.00 % | +1 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | 6 | 0 | -100.00 % | -6 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 16 | 11 | -31.25 % | -5 |
| Приходи от дейността-3м. | 16 | 11 | -31.25 % | -5 |
| Загуба от дейността-3м. | 15 | 25 | +66.67 % | +10 |
| Общо приходи-3м. | 16 | 11 | -31.25 % | -5 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 15 | 25 | +66.67 % | +10 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 15 | 25 | +66.67 % | +10 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 15 | 25 | +66.67 % | +10 |
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Постъпления от клиенти-3м. | 18 | 8 | -55.56 % | -10 |
| Плащания на доставчици-3м. | -3 | -6 | -100.00 % | -3 |
| Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -14 | -9 | +35.71 % | +5 |
| Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -15 | 15 | +200.00 % | +30 |
| Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 18 | -11 | -161.11 % | -29 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 4 | -3 | -175.00 % | -7 |
| Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 4 | -3 | -175.00 % | -7 |
| Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 4 | -3 | -175.00 % | -7 |
| Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 4 | -3 | -175.00 % | -7 |