-- 2025.10.29 08:23:06
Корадо-България АД, 4KX, LACH; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.29 08:21:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 737 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 83.33 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 656 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 49.78 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 023 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 945 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 18.26 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.91 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.96 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 74.59 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.48 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.86 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 11.37 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.21 %
 + Средна дивидентна доходност от 4KX (LACH) за 5 години: 4.95 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -46.46 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 32.76
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -38.63 %
 - EV/EBITDA над 20: 20.60
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -0.03 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.25
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -197 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -105.45 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -97.75 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -480 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -114.38 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 018 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -129.39 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 104.97 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 737 хил.лв., като нараства с 83.33 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 656 хил.лв., което представлява 0.13 лв. на акция при изменение с -46.46 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.12 лв. е 32.76.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 49.78 % и е 1 023 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -38.63 % до 2 945 хил.лв. (0.22 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 20.60, а на P/EBITDA 18.42.

Корадо-България АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 10 628 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 18.26 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -0.03 % до 2.77 лв. (общо 36 490 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.49, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.54 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 15.21 % и са 9 891 хил.лв., а за годината са 35 059 хил.лв. с изменение от 6.73 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 6 843 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 611 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 23 645 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 659 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Корадо-България АД към края на септември 2025 г. от 24 166 хил.лв., прави 1.84 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.91 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.96 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.25. Резервите от 1 445 хил.лв. формират 5.98 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 017 хил.лв. (33.17 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 74.59 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 673 хил.лв., а краткосрочните за 7 559 хил.лв., което прави общо 8 232 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.33 %. Общо дълговете са 25.41 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 34.06 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.15 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.97 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 32 398 хил.лв. От тях текущите са 59.65 % (19 325 хил.лв.), а нетекущите 40.35 % (13 073 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 766 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 255.66 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 48.69 % от собствения капитал и 36.32 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.48 %, а обръщаемостта им е 1.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.76 %. Стойността на фирмата (EV) e 60 668 690 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 818 хил.лв. (5.61 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв. Незабавната ликвидност е 24.05 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -197 хил.лв. с изменение от -105.45 %. Отношението му към продажбите е -1.85 %. За година назад ОПП е 103 хил.лв. (-97.75 % спад), а ОПП/Продажби 0.28 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -88 хил.лв., а за 12 м. -542 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 хил.лв. и -1 469 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -289 хил.лв, а за период от 1 година -1 908 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -114.38 % до -480 хил.лв., а за 12 месеца е -1 018 хил.лв. (-129.39 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -53.30.

Корадо-България АД има емитирани акции с борсов код: 4KX (LACH)-обикновени 13 168 614 бр.. Емисия 4KX (LACH) поевтинява за предходните 90 дни с -9.25 % до цена 4.12 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -6.79 %. Капитализацията на дружеството е 54.25 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 658 431 лв., което е 39.76 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.21 % спрямо капитализацията (4KX (LACH) - 0.05 лв. 1.21 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4KX (LACH) е 0.2040 лв. 4.95 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Корадо-България АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Корадо-България АД е 10.86 %. Очакваната цена на емисия 4KX (LACH) е 4.57 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 36 437 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 700 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: