-- 2025.10.28 13:39:57
Неохим АД, 3NB, NEOH; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.28 13:38:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 312 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 157.10 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 50.83 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 377.40 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 763 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 543 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 131.61 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 27.63 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 25.77 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.15
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.35
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 84.59 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 72.83 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 48.08 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 54.97 %
 + Средна дивидентна доходност от 3NB (NEOH) за 5 години: 11.24 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -6 651 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 23.83
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -2.04 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.55 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -4.64 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 31.77 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -46 228 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -167.03 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -5 207 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -48 665 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -147.87 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -14 757 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 83.99 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 147.91 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 815.78 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 360 дни над -10%: -19.57 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 312 хил.лв., като нараства с 157.10 %. За последните 12 месеца загубата достига -6 651 хил.лв., което представлява -2.51 лв. на акция при изменение с 50.83 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 18.5 лв. е -7.38.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 377.40 % и е 4 763 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 131.61 % до 2 543 хил.лв. (0.96 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 23.83, а на P/EBITDA 19.31.

Неохим АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 68 134 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 27.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 25.77 % до 122.78 лв. (общо 325 896 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -2.04 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.53 % и са 65 938 хил.лв., а за годината са 333 779 хил.лв. с изменение от 20.57 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 71 717 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -24 506 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 255 356 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Неохим АД към края на септември 2025 г. от 142 102 хил.лв., прави 53.54 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.55 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -4.64 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.35. Резервите от -5 290 хил.лв. формират -3.72 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 148 878 хил.лв. (104.77 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 84.59 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 5 508 хил.лв., а краткосрочните за 20 385 хил.лв., което прави общо 25 893 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.13 %. Общо дълговете са 15.41 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 18.22 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 31.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.31 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 167 995 хил.лв. От тях текущите са 65.36 % (109 807 хил.лв.), а нетекущите 34.64 % (58 188 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 89 422 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 538.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 62.93 % от собствения капитал и 53.23 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -3.93 %, а обръщаемостта им е 1.93 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -4.47 %. Стойността на фирмата (EV) e 60 587 623 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 14 411 хил.лв. (8.58 % от Актива), от които парите в брои са 17 хил.лв. Незабавната ликвидност е 70.69 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -46 228 хил.лв. с изменение от -167.03 %. Отношението му към продажбите е -67.85 %. За година назад ОПП е -5 207 хил.лв. (72.83 % ръст), а ОПП/Продажби -1.60 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 024 хил.лв., а за 12 м. -6 296 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -312 хил.лв. и -1 222 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -47 564 хил.лв, а за период от 1 година -12 725 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -147.87 % до -48 665 хил.лв., а за 12 месеца е -14 757 хил.лв. (48.08 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.33.

Неохим АД има емитирани акции с борсов код: 3NB (NEOH)-обикновени 2 654 358 бр.. Емисия 3NB (NEOH) поевтинява за предходните 90 дни с -7.50 % до цена 18.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -19.57 %. Капитализацията на дружеството е 49.11 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3NB (NEOH) е 2.0800 лв. 11.24 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Неохим АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Неохим АД е 54.97 %. Очакваната цена на емисия 3NB (NEOH) е 28.67 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 337 513 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -11 951 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: