-- 2025.10.28 13:30:47
Българска роза АД, 4BH, ROZA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.28 13:28:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 104 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 99 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 172 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 411 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 0.34 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.87
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.22 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.55 %
 + Средна дивидентна доходност от 4BH (ROZA) за 5 години: 4.09 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -20.61 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -54.59 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 59.46
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -12.69 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -16.80 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -15.15 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.96 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.66 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.46 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -87.03 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -83.26 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -97.82 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -240 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -990.91 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 30.07 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 656.67 %
 - Спад в цената на 4BH (ROZA) за 360 дни над -10%: -30.82 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -10.72 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 104 хил.лв., като намалява с -20.61 %. За последните 12 месеца печалбата достига 99 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с -54.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.1 лв. е 59.46.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -12.69 % и е 172 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -16.80 % до 411 хил.лв. (0.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.48, а на P/EBITDA 14.32.

Българска роза АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 182 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -15.15 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 0.34 % до 0.94 лв. (общо 5 054 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.16, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.96 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -12.82 % и са 1 108 хил.лв., а за годината са 5 043 хил.лв. с изменение от 4.17 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 287 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 404 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 2 283 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 710 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Българска роза АД към края на септември 2025 г. от 6 739 хил.лв., прави 1.26 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.66 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.46 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.87. Резервите от 1 281 хил.лв. формират 19.01 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.22 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 383 хил.лв., а краткосрочните за 431 хил.лв., което прави общо 814 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.71 %. Общо дълговете са 10.78 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.08 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.12 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.39 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 7 553 хил.лв. От тях текущите са 68.44 % (5 169 хил.лв.), а нетекущите 31.56 % (2 384 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 738 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 199.30 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 70.31 % от собствения капитал и 62.73 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.28 %, а обръщаемостта им е 0.65 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.38 %. Стойността на фирмата (EV) e 5 952 078 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 748 хил.лв. (9.90 % от Актива), от които парите в брои са 14 хил.лв. Незабавната ликвидност е 173.55 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 80 хил.лв. с изменение от -87.03 %. Отношението му към продажбите е 6.77 %. За година назад ОПП е 37 хил.лв. (-83.26 % спад), а ОПП/Продажби 0.73 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -9 хил.лв., а за 12 м. -26 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 хил.лв. и -291 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 67 хил.лв, а за период от 1 година -280 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -97.82 % до 12 хил.лв., а за 12 месеца е -240 хил.лв. (-990.91 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -24.53.

Българска роза АД има емитирани акции с борсов код: 4BH (ROZA)-обикновени 5 350 980 бр.. Емисия 4BH (ROZA) поскъпва за предходните 90 дни с 4.76 % до цена 1.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -30.82 %. Капитализацията на дружеството е 5.89 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 267 549 лв., което е 270.25 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.55 % спрямо капитализацията (4BH (ROZA) - 0.05 лв. 4.55 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4BH (ROZA) е 0.0450 лв. 4.09 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Българска роза АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска роза АД е -7.40 %. Очакваната цена на емисия 4BH (ROZA) е 1.02 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 867 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 95 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: