-- 2025.10.28 11:40:47
Трансстрой-Бургас АД, 3TU, TRANB; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.28 11:39:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 52 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 308.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 47 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 104.02 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 164.29 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 54 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 23 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 105.99 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.82 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.63
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 84.43 %
 + Ръст в цената на 3TU (TRANB) за 90 дни над 10%: 11.89 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 34.25 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 77.26
 - EV/EBITDA над 20: 202.58
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -3.03 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -24.83 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.74
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.54 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -434 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -97.67 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -89.34 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -98.30 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -91.59 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 191.12
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 59.96 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 291.15 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 166.19 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 176.80 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 115.44 %
 - Спад в цената на 3TU (TRANB) за 360 дни над -10%: -24.73 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 52 хил.лв., като нараства с 308.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 47 хил.лв., което представлява 0.54 лв. на акция при изменение с 104.02 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 41.4 лв. е 77.26.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 164.29 % и е 54 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 105.99 % до 23 хил.лв. (0.26 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 202.58, а на P/EBITDA 157.88.

Трансстрой-Бургас АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 128 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -3.03 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -24.83 % до 6.14 лв. (общо 539 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.74, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.72 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -51.59 % и са 76 хил.лв., а за годината са 523 хил.лв. с изменение от -55.60 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 12 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 47 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 161 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 270 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Трансстрой-Бургас АД към края на септември 2025 г. от 5 757 хил.лв., прави 65.63 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.82 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.54 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.63. Резервите от 5 654 хил.лв. формират 98.21 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -45 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 84.43 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 584 хил.лв., а краткосрочните за 478 хил.лв., което прави общо 1 062 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.01 %. Общо дълговете са 15.57 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 18.45 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.76 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.41 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 6 819 хил.лв. От тях текущите са 0.65 % (44 хил.лв.), а нетекущите 99.35 % (6 775 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -434 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 9.21 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -7.54 % от собствения капитал и -6.36 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.02 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.03 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 659 360 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 34 хил.лв. (0.50 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 7.11 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 9 хил.лв. с изменение от -97.67 %. Отношението му към продажбите е 7.03 %. За година назад ОПП е 26 хил.лв. (-89.34 % спад), а ОПП/Продажби 4.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 8 хил.лв, а за период от 1 година 26 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -98.30 % до 7 хил.лв., а за 12 месеца е 19 хил.лв. (-91.59 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 191.12.

Трансстрой-Бургас АД има емитирани акции с борсов код: 3TU (TRANB)-обикновени 87 714 бр.. Емисия 3TU (TRANB) поскъпва за предходните 90 дни с 11.89 % до цена 41.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -24.73 %. Капитализацията на дружеството е 3.63 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Трансстрой-Бургас АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трансстрой-Бургас АД е 6.17 %. Очакваната цена на емисия 3TU (TRANB) е 43.95 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 587 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -206 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 33 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.