-- 2025.10.28 10:41:07
Тракийско пиво АД, 3TW, TRPIV; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.28 10:39:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 116.67 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 73.08 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 200.00 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 13 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 360.00 %
 + EV/EBITDA под 8: 3.70
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 8.70 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 25.49 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.38
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.07
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.34 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 100.00 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 166.67 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 37.50 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 62.50 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 22.14 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -7 хил.лв.
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.47 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.06 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.07 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 57.14 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -5 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -12 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 37.78 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 566.75 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 29.03 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -51.04 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 хил.лв., като нараства с 116.67 %. За последните 12 месеца загубата достига -7 хил.лв., което представлява -0.15 лв. на акция при изменение с 73.08 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е -6.87.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 200.00 % и е 7 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 360.00 % до 13 хил.лв. (0.27 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.70, а на P/EBITDA 3.70.

Тракийско пиво АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 25 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 8.70 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 25.49 % до 2.66 лв. (общо 128 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.38, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.47 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -31.43 % и са 24 хил.лв., а за годината са 141 хил.лв. с изменение от 11.02 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 8 хил.лв., разходите за амортизации с 5 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 58 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 29 хил.лв.
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 1 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Тракийско пиво АД към края на септември 2025 г. от 651 хил.лв., прави 13.54 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.06 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.07. Резервите от 500 хил.лв. формират 76.80 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 59 хил.лв. (9.06 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.34 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 11 хил.лв., което прави общо 11 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.66 %. Общо дълговете са 1.66 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.69 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 57.14 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.45 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 662 хил.лв. От тях текущите са 11.33 % (75 хил.лв.), а нетекущите 88.67 % (587 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 64 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 681.82 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 9.83 % от собствения капитал и 9.67 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.05 %, а обръщаемостта им е 0.19 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.07 %. Стойността на фирмата (EV) e 48 063 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 11 хил.лв. (1.66 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 100.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от 100.00 %. Отношението му към продажбите е 0.00 %. За година назад ОПП е 8 хил.лв. (166.67 % ръст), а ОПП/Продажби 6.25 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -1 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година 7 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 37.50 % до -5 хил.лв., а за 12 месеца е -12 хил.лв. (62.50 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.01.

Тракийско пиво АД има емитирани акции с борсов код: 3TW (TRPIV)-обикновени 48 063 бр.. Емисия 3TW (TRPIV) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.05 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Тракийско пиво АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Тракийско пиво АД е 22.14 %. Очакваната цена на емисия 3TW (TRPIV) е 1.22 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 130 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -11 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-4) и ОД (0): -4 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (4): 4 хил.лв.