-- 2025.10.28 10:13:55
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив, 6B6, BCH, BCHB, 6B6A; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.28 09:34:00 в Infostock.bg
Показатели:
| Index | 254.00 | 252.00 | 244.00 |
| Цена (Price) | 4.76 | 4.72 | 3.50 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -362.00 | -65.00 | -5.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -392.00 | -35.00 | 35.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 47.00 | 0.00 | 33.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 70.00 | 56.00 | 196.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -14.46 | -160.63 | 119.11 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.29 | 1.23 | 0.88 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 81.00 | 100.39 | 21.27 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -0.31 | 7.14 | -22.29 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 71.19 | 54.60 | 24.47 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -7 140.00 | -395.45 | 87.80 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -98.51 | 5.83 | -0.50 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 42.42 | -100.00 | -68.57 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -43 643.18 | 1 530.77 | 10.20 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -7.23 | -3.81 | 0.72 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 119.34 | 94.39 | -15.26 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -560.00 | -62.50 | 17.86 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -8.47 | -0.74 | 0.74 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.12 | -0.12 | 0.13 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 29.55 | 28.75 | 36.75 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 90.82 | 90.41 | 80.71 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 165.92 | 153.77 | 221.94 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -255.26 | -42.96 | -6.12 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -808.23 | -61.23 | -0.14 |
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 688 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 42.42 %
+ Ръст в цената на 6B6 (BCH) за 360 дни над 10%: 36.00 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -362 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -7 140.00 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -392 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -1 220.00 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -98.51 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -29.51 %
- EV/EBITDA над 20: 71.19
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -64.29 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 81.00
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -560.00 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -7.23 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -8.47 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 9.18 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 90.82 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 119.34 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -19 245 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -45 721.43 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -18 408 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -10 183.80 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -19 247 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -43 643.18 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -18 416 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -9 748.13 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 247.90 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 54.51 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 178.25 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -255.26 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -808.23 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -362 хил.лв., като намалява с -7 140.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -392 хил.лв., което представлява -0.33 лв. на акция при изменение с -1 220.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.76 лв. е -14.46.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -98.51 % и е 3 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -29.51 % до 688 хил.лв. (0.58 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 71.19, а на P/EBITDA 8.24.
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 47 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 42.42 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -64.29 % до 0.06 лв. (общо 70 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 81.00, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -560.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 82.20 % от приходите от дейността (217 от 264 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (44 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (124 хил.лв.) и другите финансови приходи (49 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 121.99 % и са 626 хил.лв., а за годината са 1 638 хил.лв. с изменение от 18.70 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 46 хил.лв., разходите за възнаграждения с 29 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 34 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 192 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 100 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 363 хил.лв. 70.76 % и другите финансови разходи, които са 128 хил.лв. 24.95 % от финансовите разходи (513 хил. лв.). Те от своя страна са 81.95 % от разходите за дейността (626 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив към края на септември 2025 г. от 4 400 хил.лв., прави 3.69 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -7.23 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -8.47 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.29. Резервите от 129 хил.лв. формират 2.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 505 хил.лв. (79.66 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 9.18 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 29 374 хил.лв., а краткосрочните за 14 165 хил.лв., което прави общо 43 539 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 29.55 %. Общо дълговете са 90.82 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 989.52 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 119.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 94.93 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 47 939 хил.лв. От тях текущите са 49.02 % (23 502 хил.лв.), а нетекущите 50.98 % (24 437 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 337 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 165.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 212.20 % от собствения капитал и 19.48 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.12 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.66 %. Стойността на фирмата (EV) e 48 978 660 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 230 хил.лв. (0.48 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 81.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -19 245 хил.лв. с изменение от -45 721.43 %. Отношението му към продажбите е -40 946.81 %. За година назад ОПП е -18 408 хил.лв. (-10 183.80 % спад), а ОПП/Продажби -26 297.14 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 22 723 хил.лв., а за 12 м. 4 804 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 565 хил.лв. и 13 695 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -87 хил.лв, а за период от 1 година 91 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -43 643.18 % до -19 247 хил.лв., а за 12 месеца е -18 416 хил.лв. (-9 748.13 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.31.
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B6 (BCH)-обикновени 1 191 105 бр.. Емисия 6B6 (BCH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.85 % до цена 4.76 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 36.00 %. Капитализацията на дружеството е 5.67 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби и свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.41 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 247.90 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 54.51 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 11.68 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 178.25 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив е -255.26 %.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.2412 | 1.2886 | -3.68 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -161.9903 | -14.4634 | -1 020.00 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 101.2439 | 80.9950 | 25.00 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.3992 | 8.2408 | -22.35 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 7.2041 | -0.3079 | -2 440.03 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 64 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 419 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | 1.08 | 4 617 | -1.44 | 4 502 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 116.07 | -776 | 4 713.03 | 1 615 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -0.33 | 56 | 27.52 | 71 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -32.74 | 596 | -49.40 | 448 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -3 196.31 | -24 368 | -4 294.47 | -33 010 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Текущи вземания по предоставени търговски заеми | 7 272 | 10 486 | +44.20 % | +3 214 |
| Търговски и други /текущи/ вземания | 8 946 | 11 951 | +33.59 % | +3 005 |
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 26 | 46 | +76.92 % | +20 |
| Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 7 | 34 | +385.71 % | +27 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 63 | 113 | +79.37 % | +50 |
| Други финансови разходи-3м. | 0 | 128 | +128.00 % | +128 |
| Финансови разходи-3м. | 318 | 513 | +61.32 % | +195 |
| Разходи за дейността-3м. | 381 | 626 | +64.30 % | +245 |
| Общо разходи-3м. | 381 | 626 | +64.30 % | +245 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 379 | 626 | +65.17 % | +247 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | 0 | 47 | +47.00 % | +47 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0 | 47 | +47.00 % | +47 |
| Приходи от лихви-3м. | -96 | 44 | +145.83 % | +140 |
| Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 226 | 124 | -45.13 % | -102 |
| Други финансови приходи-3м. | 186 | 49 | -73.66 % | -137 |
| Финансови приходи-3м. | 316 | 217 | -31.33 % | -99 |
| Загуба от дейността-3м. | 65 | 362 | +456.92 % | +297 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 65 | 362 | +456.92 % | +297 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 65 | 362 | +456.92 % | +297 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 65 | 362 | +456.92 % | +297 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 379 | 626 | +65.17 % | +247 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-425) и ОД (0): -425 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (425): 425 хил.лв.