-- 2025.10.27 17:50:33
Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ-София, 5BU, BREF, 5BUM; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.27 17:47:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 906 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 44.39 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 21 978 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 21.96 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.88
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 35.32 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 107 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 22 831 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 20.07 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 22.92 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 16.67 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 77.92 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.37 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.30 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 83.58 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 11.77 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 150.00 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 150.33 %
 + Ръст в цената на 5BU (BREF) за 360 дни над 10%: 25.00 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.16 %
 + Средна дивидентна доходност от 5BU (BREF) за 5 години: 1.41 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.14
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -7.76 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -7.77 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 906 хил.лв., като нараства с 44.39 %. За последните 12 месеца печалбата достига 21 978 хил.лв., което представлява 0.63 лв. на акция при изменение с 21.96 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5 лв. е 7.88.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 35.32 % и е 2 107 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 20.07 % до 22 831 хил.лв. (0.66 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.75, а на P/EBITDA 7.59.

Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 416 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 22.92 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 16.67 % до 0.81 лв. (общо 28 205 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.14, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 77.92 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.04 % и са 1 518 хил.лв., а за годината са 6 285 хил.лв. с изменение от 1.80 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 009 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 198 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 4 159 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 198 хил.лв. 99.50 % от финансовите разходи (199 хил. лв.). Те от своя страна са 13.11 % от разходите за дейността (1 518 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ-София към края на септември 2025 г. от 154 715 хил.лв., прави 4.47 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.37 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.30 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.12. Резервите от 59 380 хил.лв. формират 38.38 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 55 341 хил.лв. (35.77 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 83.58 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 21 575 хил.лв., а краткосрочните за 8 817 хил.лв., което прави общо 30 392 хил.лв. 18 915 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.76 %. Общо дълговете са 16.42 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 19.64 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.33 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.87 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 185 107 хил.лв. От тях текущите са 15.92 % (29 465 хил.лв.), а нетекущите 84.08 % (155 642 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 20 648 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 334.18 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 13.35 % от собствения капитал и 11.15 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 11.77 %, а обръщаемостта им е 0.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.46 %. Стойността на фирмата (EV) e 199 664 625 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 937 хил.лв. (2.13 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 44.65 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 257 хил.лв. с изменение от -7.76 %. Отношението му към продажбите е 66.07 %. За година назад ОПП е 11 900 хил.лв. (150.00 % ръст), а ОПП/Продажби 42.19 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 009 хил.лв., а за 12 м. -2 076 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 051 хил.лв. и -9 174 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 803 хил.лв, а за период от 1 година 650 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -7.77 % до 2 254 хил.лв., а за 12 месеца е 11 888 хил.лв. (150.33 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 14.57.

Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5BU (BREF)-обикновени 34 641 925 бр.. Емисия 5BU (BREF) поевтинява за предходните 90 дни с -0.99 % до цена 5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 25.00 %. Капитализацията на дружеството е 173.21 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 3 733 634 лв., което е 16.99 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.16 % спрямо капитализацията (5BU (BREF) - 0.1077779 лв. 2.16 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5BU (BREF) е 0.0704 лв. 1.41 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ-София е 1.11 %. Очакваната цена на емисия 5BU (BREF) е 5.06 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 30 432 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 29 641 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: