-- 2025.10.27 14:57:51
Кораборемонтен завод Одесос АД, 5ODE, ODES; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.27 14:54:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 204 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 916 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 963 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 010 хил.лв.
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 88.65 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -21.87 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.05 %
 + Средна дивидентна доходност от 5ODE (ODES) за 5 години: 3.04 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -97.07 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -90.02 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 100.43
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -76.32 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -65.27 %
 - EV/EBITDA над 20: 21.59
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -41.31 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -13.54 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.93 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.25 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.98 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.98
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -73.46 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -25.62 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -864 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -142.13 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -46.21 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 30.50
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 42.87 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 36.60 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -21.33 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -11.80 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 204 хил.лв., като намалява с -97.07 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 916 хил.лв., което представлява 3.27 лв. на акция при изменение с -90.02 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 328 лв. е 100.43.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -76.32 % и е 1 963 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -65.27 % до 9 010 хил.лв. (15.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 21.59, а на P/EBITDA 21.36.

Кораборемонтен завод Одесос АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 20 451 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -41.31 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -13.54 % до 168.90 лв. (общо 99 086 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.94, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.93 %.
През тримесечието финансовите приходи са 0.67 % от приходите от дейността (137 от 20 588 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (137 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -26.89 % и са 20 384 хил.лв., а за годината са 97 059 хил.лв. с изменение от 3.71 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 5 707 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 547 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 16 303 хил.лв., разходите за външни услуги с 31 130 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 31 996 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 151 хил.лв. 93.21 % от финансовите разходи (162 хил. лв.). Те от своя страна са 0.79 % от разходите за дейността (20 384 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Кораборемонтен завод Одесос АД към края на септември 2025 г. от 97 163 хил.лв., прави 165.63 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.25 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.98 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.98. Резервите от 16 370 хил.лв. формират 16.85 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 71 354 хил.лв. (73.44 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 88.65 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 477 хил.лв., а краткосрочните за 10 957 хил.лв., което прави общо 12 434 хил.лв. 93 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.00 %. Общо дълговете са 11.35 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.80 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -21.87 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.64 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 109 597 хил.лв. От тях текущите са 26.77 % (29 342 хил.лв.), а нетекущите 73.23 % (80 255 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 18 385 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 267.79 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 18.92 % от собствения капитал и 16.78 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.74 %, а обръщаемостта им е 0.90 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.95 %. Стойността на фирмата (EV) e 194 505 576 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 10 347 хил.лв. (9.44 % от Актива), от които парите в брои са 7 хил.лв. Незабавната ликвидност е 95.19 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 894 хил.лв. с изменение от -73.46 %. Отношението му към продажбите е 4.37 %. За година назад ОПП е 12 327 хил.лв. (-25.62 % спад), а ОПП/Продажби 12.44 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -7 627 хил.лв., а за 12 м. -14 247 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 31 хил.лв. и -5 915 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -6 702 хил.лв, а за период от 1 година -7 835 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -142.13 % до -864 хил.лв., а за 12 месеца е 6 308 хил.лв. (-46.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 30.50.

Кораборемонтен завод Одесос АД има емитирани акции с борсов код: 5ODE (ODES)-обикновени 586 642 бр.. Емисия 5ODE (ODES) поевтинява за предходните 90 дни с -0.61 % до цена 328 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -5.20 %. Капитализацията на дружеството е 192.42 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 5 866 420 лв., което е 306.18 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.05 % спрямо капитализацията (5ODE (ODES) - 10 лв. 3.05 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5ODE (ODES) е 9.9600 лв. 3.04 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Кораборемонтен завод Одесос АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кораборемонтен завод Одесос АД е -21.33 %. Очакваната цена на емисия 5ODE (ODES) е 258.03 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 99 132 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 766 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: